工商管理县域中小企业信用担保作用机理分析

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2、资的风险，促进金融交易的发生，进而优化金融结构。信用担保可以提高资源配置效率，从而减少市场和政府提供混合产品带来的效率损失;信用担保能够减少信息不对称，可以避免交易前逆向选择和交易后道德风险的发生;信用担保具有贷款补贴作用，使得更多的县域中小企业以更低的利率得到银行贷款，提升整个社会的福利水平，从而实现帕累托改进。　　[关键词]信用担保作用机理　　　　“郡县治、天下安”。县域经济的状况对整体国民经济的影响举足轻重，县域中小企业是国家未来经济增长和容纳劳动力的重要推动力和最大场所，同时也是县域货币政策传导的重点对象。但是，在金融支持方面，县域中小企业遭遇越来越严峻的形式

3、，严重地影响到县域经济的正常发展。在建设、完善县域金融体系的过程中，为了切实缓解县域中小企业获取贷款难的问题，建立健全不同层次和类型的信用担保体系实属必要。信用担保可以排除中小企业向金融机构融资时担保品不足的障碍，提升中小企业的信用等级，改变资本供求双方的利润流和剩余控制权配置结构，分散金融机构对中小企业融资的风险，促进金融交易的发生，进而优化金融结构。1999年我国开始建设中小企业信用担保体系，然而几年的实践表明信用担保的预期作用没有完全发挥。本文试图对县域中小企业信用担保的作用机理进行分析，借以推动信用担保体系的合理构建和完善。　　一、信用担保可以提高资源配置效率

4、　　经济学按照是否具有外部效益将社会产品分为公共产品和私人产品。信用担保的服务对象为中小企业，目的是改善中小企业的融资环境，增强其融资能力，促进高新技术成果产业化和商品化。这有利于经济增长方式的改变，增加就业机会和增加出口创汇。因此，信用担保具有明显的外部效益性，属于混合产品。产品的提供方式分为公共提供和市场提供两种。图1显示了市场提供担保这种混合产品时社会效率损失情况。　　图1中，LL曲线代表担保产品市场供给曲线，即产品的边际供给曲线，DD曲线代表申请担保方的需求曲线，即消费者边际效益曲线，D′D′曲线代表社会需求曲线，即社会边际效益曲线，这一曲线的高低取决于混合产

5、品的外部效益的大小，外部效益高，则该曲线位置高，反之则低。如果由市场提供担保产品，生产者和消费者只考虑自己的内部效益，在E点达到平衡,消费量为Q′,但从社会角度考虑，E′点才为平衡点，最佳消费量应为Q″,因此，阴影部分就是损失的效率。由此可以看出，为改善资源配置的效率，政府应参与混合产品的供应。由于存在消费过度、政府管理成本和税收等原因，采用公共方式也会产生效率损失，如图2所示：图中的阴影部分为社会效率损失情况。　　信用担保属于混合产品，具有较大的外部效益，为了提高资源配置的效率，应该采用混合提供方式，这样避免了公共提供造成的市场损失，从而增强预算约束、节约管理成本和

6、避免过度消费，同时也避免了市场提供产品不足引起的效率损失。信用担保的经济学模型如图3所示。　　曲线D为申请担保方的需求曲线，S为市场供给曲线，当消费者只考虑自身利益时,平衡点为E，曲线D′为市场对信用担保的需求曲线，因此在市场经济中平衡点为E′,。三角形FEF′为由于市场供给不足引起的效率损失。为了提高资源配置效率，使担保产品的消费量达到最佳，政府应参与提供信用担保，以降低担保产品的成本。由于政府介入，使供给曲线移至S′，降低产品的价格，增加消费量，使平衡点由E点降低到B点，消费量由Q′增加到Q″，从而弥补三角形FEF′部分的效率损失。　　二、信用担保可以减少信息不对

7、称　　根据古典经济学理论，在对称信息、完全竞争、生产要素自由流动的完善市场条件下，信贷市场的价格杠杆——利率会调节信贷资金的供给和需求，使得竞争性的信贷市场产生均衡或称瓦尔拉斯均衡，同时信贷市场均衡使得信贷资源达到帕累托最优状态，从而金融资源配置有帕累托效率。在现实生活中金融交易的双方具有不对称信息，这很可能造成交易前逆向选择和交易后道德风险的发生。金融交易双方在风险信息、双方履约努力程度信息和决策信息等方面的不对称状况，为金融交易过程中交易主体的机会主义行为产生内生交易费用创造了可能性，内生交易费用的存在增大了交易的成本，阻碍了金融交易的顺利进行。