投资银行专业术语

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1、投资银行专业术语积极的投资管理模式(ActiveManagement)：1、积极的投资管理模式旨在争取高于某个市场或行业的表现。采用此种方式的基金经理会按照投资研究、市场预测和自己的判断去灵活决定买卖哪一项证券。2、积极成长型（AggressiveGrowthFunds）：积极成长型基金以追求获取最大资本利得为目标，投资标的主要为具高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业的普通股。一般而言，这类基金的少有配息，但基金的净资产价值有可能因投资标的股价短期暴涨而大幅上升，反之，亦可能大跌，风险较高。3、每年回报(AnnualReturn)：从

2、投资所得的每年平均利润或亏损。4、套利基金（ArbitrageFund）：属于「对冲基金」（HedgeFund，也称为避险基金）的一种，其投资标的相当广泛，但通常一档套利基金操作设计，只锁定一种标的进行套利，最常见的套利标的包括利率、汇率、可转债、购并与重组中的企业等。5、卖价(AskPrice)：指投资人将基金持份卖回给基金（公司）的价格。卖价又称赎回价（redemptionprice），通常相当于净值（除非有赎回手续费redemptionfees）。6、资产调配(AssetAllocation)：订立出最理想投资组合，包括证券、债券、现金或房地

3、产的过程。7、资产组合基金(AssetAllocationFund)：就是将投资理财上的「资产配置」概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。8、认可基金(AuthorizedFunds)：符合证监会规定可以在香港市场公开发售的单位信托或互惠基金。惟获得认可并不代表被证监会推荐。9、平衡式基金（BalancedFunds）：平衡式基金以追求长期成长、有稳定收益与安全三者兼具为目标。投资标的包括债券、普通股与特别股，此类型基金的资本利得部份较少，但却有较多稳定的股利与利息收益。10、

4、熊市(Bear)：投资者对市场价格产生悲观预测。11、受益凭证（BeneficiaryCertification）：为一有价证券，用以表彰受益权。投资人购买基金时，投信公司会发行所谓的受益凭证给投资人，以表彰受益权。因该凭证法律上视为有价证券，在进行任何转换或买回前，均须将此受益凭证交回给基金公司。若不慎遗失，补发事宜相当费时，故除非特别要求，否则投信公司大多不主动发给受益人。12、参考指数(Benchmark)：是用来评鉴基金绩效表现的一项指标，有些投顾业者会译成对比指数或是指标指数。基金成立时，会选择一个指数作为基金操作的参考指标，依此指标作加

5、减码的操作依据，因此基金经理人操盘就是以打败这个指数为目标；而对投资人而言，这是用以评估基金操作绩效优劣的一项客观标准。海外基金因为投资的标的相当广泛，因此参考指标种类繁多。若以国内股票型基金为例，其参考指标通常采用国内加权股价指数，因此基金的操作绩效如何，就是将其涨跌幅与同一期间的加权股价指数(亦即通称的大盘)作一比较，而海外基金则因还有汇率因素，所以必须调整成同一币别。13、贝他（Beta）系数：用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情形。以美国为例，通常以史坦普500企业指数代表股市，贝他系数为1。若某支基金的贝他系数为2、表示波

6、动情形是股市的两倍；若贝他系数为0.5、则波动情况只及一半。14、买价(BidPrice)：基金投资人的角度来看，就是用以购买基金持份的价格。就收费基金而言，买价包括基金的净资产价值（NAV）加上销售手续费；如果是不收费基金，买价就等于基金的净值。15、买卖差价(Bid-askSpread)：买价与卖价的差价。16、蓝筹股（Bluechip）：即国内通称的绩优股，指基础稳固，营运良好的大型公司股票，以美国为例，道琼工业指数所包含的三十种股票，包括IBM、AT&T等，都是典型的绩优股。17、债券（Bond）：按期付息的债务工具，属于有价证券的一种，发

7、行单位包括政府及公民营企业，应按一定的期间通常是半年，付给债券持有人一定利率的利息，债券到期并有义务偿付本金（或面值）。18、账面值(BookValue)：股东持股账面值，相等于公司资产值减除公司负债及公司优先股值。19、经纪商（Broker/dealer）：像美林公司等，替社会大众买卖有价证券，包括收费的基金。（在有价证券市场中，撮合买方和卖方的中间人，称为经纪商，如美林证券的经纪部门，以抽取手续费为收入来源，交易的商品包括收费的基金）。20、经纪佣金(BrokerageFee)：经纪替投资者提供服务时收取之佣金。21、牛市(Bull)：投资者对

8、市场价格产生乐观预测。22、景气循环（Businesscycle）：因通货膨胀、成长、就业等因素所造成的经济扩张（复苏）和