上市公司会计信息失真治理：从制度到内控

《上市公司会计信息失真治理：从制度到内控》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、上市公司会计信息失真治理：从制度到内控会计信息既是证券市场管理制度的基石，也是现代资本市场监管的核心内容，是直接反馈企业是否规范运作和高效运营的关键。但是，近年来，与会计信息失真有关的事件屡见不鲜。　　那么，上市公司会计信息失真的表现形式到底有哪些？其产生的原因是什么？如何来进行有效治理？笔者拟对这些问题进行简要的分析。　　一、上市公司会计信息失真的表现形式从个体行为理性观点看，上市公司的个体行为始终都是以实现自身的最大利益为唯一目标的，对利益的追逐成为上市公司会计信息失真的源动力。研究发现：会计信息失真现象与公司的成长状态紧密相关，越是关联到公司里程碑式的成长变化（可归纳为

2、公司上市前、上市后配股、上市后亏损），会计信息越容易出现失真现象，见表1。　　首先，公司为获得股票发行权与上市权，达到直接融资的目的，需要在资本市场上募集大量股权资金时，会“包装”利润上市；其次，上市公司为了获得配股资格，会在配股前操纵净利润；再次，上市公司为了避免被ST处理或者摘牌，继续保留上市公司的资格及与之相适应的各种利益，达到保住其“壳”　　资源的目的，会采取操纵财务报告以及盈余管理手段转移亏损。　　上述上市公司会计信息失真行为的目的虽然不同，但其在失真内容的表现形式上是一样的。主要有以下三种：　　（1）会计信息不真实。即蓄意歪曲和掩盖公司的真实信息，在招股说明书、上

3、市公告、年度报表和重大事件披露等工作中披露虚假或严重失实的财务信息，编造虚假利润表、提供虚假盈利预测、资产评估失实、虚拟资产重组等，主要表现在文字叙述和数字不实两个方面。（2）会计信息不充分。即遗漏和短缺法定项目信息，在披露的过程中有选择性地公开所有可能引起股票价格变动的会计信息资料，有利于公司利益的信息过量地披露，甚至炒作；不利于公司切身利益的信息轻描淡写，甚至密不宣示，披露的充分性与经济事实本身存在较大差距。主要表现在基于格式要求提到的多，真正符合充分、完整要求的少。（3）会计信息不及时。即有意拖延信息披露的时间，在发生可能对股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重

4、大事件不及时主动披露，如股利政策、配股方案、投资进度、重大重组、经营管理人员变动、经营计划执行情况等。主要表现在财务报告不能在规定的时点对外公布，以定期报告代替临时报告等。　　二、外部因素的诱变效应及治理上市公司评价制度“过硬”、信息披露制度缺失、违法行为惩罚不力等外部因素在一定程度上会诱发企业的不良行为，造成上市公司的会计信息失真效应。　　（一）上市公司评价制度随着我国证券市场的发展，相关制度和政策也在不断地修订和完善，但是依然存在不足。股票发行制度、股票暂停上市、终止上市制度等硬性规定在不同程度上成为会计信息失真的诱因。例如，在首次发行股票时，我国目前股票发行实行额度制，

5、对股票发行数量实施控制；而每股发行价又受到官方规定的发行市盈率的15倍左右限制。在此约束条件下，首次发行股票的公司只有尽量提高每股盈利预测和每股收益，才能相应地提高每股发行价，募集到更多的资本。　　这些用于评价上市公司的硬性规定过于重视“结果理性”，只强调企业最后达成的结果如何，而忽略企业达成的过程和方式方法。这种“结果决定一切”的态度诱发了企业的短期行为，会计造假、违规交易等一系列失态运作使得会计信息失真现象屡禁不止。　　治理之道在于要遵循市场规律，建立市场化的上市、配股和退市机制，真正让市场而非政府监管机构来调节社会资本的配置。　　（二）会计信息披露制度我国已颁布的《证券

6、法》、《公司法》、《会计法》和《注册会计师法》　　及相应的会计信息披露规则体系、会计准则体系和审计准则体系共同构成了目前会计信息披露制度的基本框架。这些法律法规在规范证券市场行为方面起到了良好的作用，但也仍存在着不少缺陷，成为会计信息失真的又一诱变因素。　　1．会计计量方法：方法本身存在很多估计成分和主观判断因素，不同的企业会有不同的理解和做法，使得企业之间的相关指标缺乏可比性。同时，方法本身就具有一定的滞后性，未考虑某些因素尤其是隐性因素的变动和影响。此外，方法的可选择性使得会计主体在进行会计政策选择时随意性较大，倾向于选择对反映其财务状况和经营成果有利的方法。　　2．审计

7、机构：上市公司会计信息的披露必须由注册会计师审计并签字认可才能最终确认，其目的是通过独立的第三方审计，增强会计信息的可信度。　　但事实上，股东、上市公司、会计师事务所三者之间相互监督牵制的关系也发生了微妙的变化，甚至成为利益共同体。会计师事务所很容易受利益诱惑而依从于被审计部门，从而丧失了其公平执业的最基本条件。　　3．披露规定：披露内容、披露频率、披露时间的规定上存在着不完善的地方。比如，披露时间的滞后性为内幕交易提供了机会。　　治理之道在于相关法律法规的进一步完善，制定科学、配套的会计准则体系，强化