企业对外担保内部控制风险预警模型研究

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1、企业对外担保内部控制风险预警模型研究【摘要】管理层违规担保为上市公司融资可能会导致企业财务危机和系统风险，因此建立担保内部控制风险预警机制具有重要的意义。本文在设置担保内部控制风险预警指标的基础上，从单项指标和企业整体层面构建了对外担保内部控制风险预警评价模型，为管理层和监管机构提供对外担保内部控制风险信息，以降低控制风险。【关键词】对外担保内部控制风险预警层次分析法上市公司融资一、引言2005年12月证监会、银监会下发的证监发［2005］120号《关于规范上市公司对外担保行为的通知》解除了《关于上市公

2、司为他人提供担保有关问题的通知》（证监公司字［2000］61号）中关于“禁止上市公司为大股东提供担保的行为”的限制性规定，也解除了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发［2003］56号）中“上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%；上市公司不得直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保”的限制性规定。由此为上市公司的担保大开了方便之门：2011年共840家上市公司披露担保事项，合计提供担保8978.8亿元，这些上市公司合

3、计净资产26088.9亿元，担保额占比34%，比2010年809家上市公司披露的7061.8亿元担保金额增长27%。受宏观经济政策的影响，尤其是在严厉的房地产调控政策之下，一些上市公司因地产业务需要输血而进行了巨额担保，在这种压力下不断有违规担保浮出水面。在A股上市公司中，担保额占净资产之比超过100%的公司有42家，深国商担保额竟达到净资产的39倍，成为A股担保之最，其本身的资产负债率也高达132.59%；ST海龙也因违规对外担保5.23亿元在2011年9月5日被实行其他特别处理而带上ST“帽子”，也

4、就在因违规担保“带帽”的2011年9月份，ST海龙同时公布两笔涉及金额3200万元的违规担保。我国企业的融资担保行为是企业管理层为了解决资金短缺问题的常用手段。宏观经济政策的压力和担保政策松动出现的机会，给企业管理层的担保融资行为提供了动机和可能。而无效的内部控制或管理层凌驾于内部控制之上会使得企业担保行为失控，从而引发企业财务危机甚至系统性风险。因此，对企业担保风险进行实时监控、建立内部控制风险预警机制对企业管理层和监管机构都具有重要的意义。对外担保内部控制风险预警是企业对对外担保事项的内部控制系统可

5、能存在的漏洞和控制风险进行预测和报警，通过预警信号发现担保内部控制缺陷，从而有效防范控制风险。二、对外担保内部控制风险预警指标设计对外担保业务的实施通常是为了管理层战略意图的实施和经营目标实现的需要，会受到管理层主观意志与公司整体经营需要的影响，因此，对外担保内部控制风险预警机制的设计，除了考虑业务流程层面的风险预警之外还应考虑企业层面的风险预警。（一）企业层面的控制风险预警指标企业层面的风险预警内容主要涉及控制环境风险、管理层凌驾于担保业务内部控制的风险、企业层面的风险评估、信息传递与沟通、对控制的监

6、控等方面。①控制环境风险主要包括管理层的经营理念与经营风格、诚信道德价值观与职业操守、治理层对担保业务的参与度。②管理层凌驾于担保业务内部控制的风险主要体现在担保业务是否重大、是否是关联方担保、管理层的动机与压力。③企业层面的风险评估过程主要是企业是否开展担保业务内部控制的风险评估。④信息传递与沟通主要是在公司层面是否存在有关担保业务信息的识别、保存、传递与披露的政策与程序。⑤监控主要是在企业层面独立董事、内部审计部门与人员、审计委员会以及治理层是否对担保业务的运行进行持续的监督和管理。我们应根据企业层

7、面对外担保内部控制风险的程度设定单项预警指标及相应的风险等级，具体如表1所示：（二）业务层面的内部控制风险预警指标对外担保业务层面的内部控制风险预警评估指标的设置应结合对外担保业务自身的风险暴露程度，同时考虑被担保企业的风险暴露程度对担保业务内部控制风险的影响。也就是说，在业务层面设置对外担保业务的内部控制风险预警评估指标时，主要应从担保业务本身的风险暴露和被担保企业的风险暴露两方面入手。具体内容如表2所示。就担保业务自身而言，可能暴露的风险主要有：担保数量超出被担保企业的承受能力所产生的风险、担保期限

8、长或未能按期解除担保责任的逾期风险，以及是否涉及法律诉讼等担保质量风险。对外担保内部控制风险预警可以对单项担保业务进行控制风险预警，也可以在特定时点，比如年度截止日，对所有的担保事项进行控制风险预警。如表2中的担保控制预警指标的设置是基于对年度截止日的考虑而设置的。对单项担保业务进行控制风险预警时，应根据预警对象设置相应的预警评价指标。在单项担保业务中，有关的风险预警评估指标设置应该是截止该业务的累计额，如担保额占被担保企业净资产比重，担保