特殊目的实体合并：美国新准则及启示

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1、http://www.wordwendang.com特殊目的实体合并：美国新准则及启示本文档由【中文word文档库】www.wordwendang.com提供，转载分发敬请保留本信息；中文word文档库免费提供海量范文、教育、学习、政策、报告和经济类word文档。word文档马德功1a，李晓洁1b（1.四川大学a.经济学院；b.工商管理学院，四川成都，610064）摘要：在由泡沫演变成危机的过程中，美国会计准则在特殊目

2、的实体合并方面难辞其咎。FASB于2009年6月发布FAS167，修订了原SPE合并准则——FIN46(R)。新准则沿用可变利益理论，改进了可变利益实体（VIE）评估和首要受益人测试两程序，使更多实体被评估为VIE并被合并。新准则呈现要求严格、原则导向、国际趋同、强化披露、紧跟金融市场的发展五个特征。在制定我国SPE合并规则时，建议采用渐进式发展策略，并在短期内不宜追求像美国新准则这么严格的规则。关键词：特殊目的实体；可变利益实体；首要受益人；FAS167；作者简介：马德功，男，1957，四川大学经

3、济学院金融工程系教授，博士生导师，经济学博士，主要从事国际经济学，金融工程学的教学与研究，联系方式：（028）85418255（0），13693487178（M），degongma@126.com；李晓洁，四川大学工商管理学院ACCA专业本科生。ObservationandImplicationofRecentAmericanStandardonConsolidationofSpecialPurposeEntitiesMADe-gong,LIXiao-jie(SichuanUniversity,Ch

4、engdu610064，China）Abstract：Americanaccountingstandardonconsolidationofspecialpurposeentities-FIN46（R)wouldbeblamedforthefinancialcrisis.FASBissuesFAS167whichimprovesFIN46（R)in2009.FAS167followingvariableintereststheoryimprovesVariableInterestEntitieste

5、standPrimaryBeneficiarytest,andmakesmoreentitiesbecomeVIEandbeconsolidated.FAS167isstrict,principles-based,convergentwithIASB,payingmoreattentiontodisclosureandkeepingupwiththedevelopmentsoffinancialmarket.WhenconstructingtherulesofconsolidationofSPEof

6、China,weshouldtakeitstepbystep,andwehadbetternotusesostrict更多相关文档免费下载请登录:http://www.wordwendang.com-中文word文档库http://www.wordwendang.comrulesasAmericanforyearstocome.Keywords:consolidationofspecialpurposeentities;variableinterestentities;primarybenefici

7、ary;FAS167特殊目的实体合并：美国新准则及启示【摘要】：在由泡沫演变成危机的过程中，美国会计准则在特殊目的实体合并方面难辞其咎。FASB于2009年6月发布FAS167，修订了原SPE合并准则——FIN46(R)。新准则沿用可变利益理论，改进了可变利益实体（VIE）评估和首要受益人测试两程序，使更多实体被评估为VIE并被合并。新准则呈现要求严格、原则导向、国际趋同、强化披露、紧跟金融市场的发展五个特征。在制定我国SPE合并规则时，建议采用渐进式发展策略，并在短期内不宜追求像美国新准则这么严格

8、的规则。【关键词】：特殊目的实体；可变利益实体；首要受益人；FAS167；继安然事件后，SPE注释：SPE（SpecialPurposeEntity或SPV，SpecialPurposeVehicle）是发起人或第三方为了实现界定清楚的某个目标（如租赁、资产证券化、研究开发活动、大型项目融资）而设立的独立实体，其运作依靠大规模举债，权益投资所占份额很小，因此权益50%以上持有人往往不是实际控制人。在金融危机中“再兴波澜”。一方面MBS、CDO等证券化产品的繁荣依靠了大