p2p网贷行业监管国际经验与借鉴,经济师论文

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1、P2P网贷行业监管国际经验与借鉴,经济师论文原标题：P2PX贷国际监管经验　　　　随着我国互联X金融行业的飞速发展，2011年开始，P2PX贷市场大规模爆发，平台数量和年度总交易额每年增速高达4~5倍。截至2015年2月，全国各类P2PX贷平台已达2093家，2014年全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。同时，风险资金密集进驻，2013年底到2014年初，先后发生六次融资，总金额超过2亿美元。整个行业发展已经初具规模，成为我国传统金融体系的有益补充。与此同时，对于P2PX贷的监管却存在缺位，导致P2PX贷行业存在一定程

2、度的野蛮生长，风险不断累积。国际上P2PX贷行业的监管可为我国提供一定的借鉴。　　　　一、P2PX贷行业国际监管经验。　　　　1、美国P2PX贷行业监管。　　　　第一，多机构监管。美国在现有的金融监管体系下，采取以行业监管为主的理念对P2PX贷企业实行监管。2008年10月，美国证券与交易委员会（SEC）认定Prosper与LendingClub两家P2PX贷公司出售未注册证券产品，要求其暂停业务，进行证券注册，并在选定的州证券监管部门登记，同时必须遵守1993年的《证券法案》。为此Prosper和LendingClub只能暂停经营重新进行

3、经营产品注册，而由于高昂的注册费用，部分国外和美国经营能力较弱的公司直接退出了市场。SEC主要通过公司提交的发行说明书（Prospectus）监管其信息披露状况，包括风险因素、平台概况、重要协议总结、商业模式、管理层讨论和分析等一系列信息，并且SEC要求P2PX贷企业的报告书要通过电子数据收集、分析和检索（EDGAR）系统对公众开放，从而减少信息不对称，维护投资者利益。受到SEC监管后的P2PX贷公司向证券化经营发展，平台发行的收益权凭证可以在FOLIO平台上进行二级市场买卖，增强了产品的流动性，降低了投资人的风险。　　　　此外，还有许多机

4、构也参与P2PX贷行业监管过程。比如，联邦储备委员会（FR）、货币监理办公室（OCC）、联邦存款保险公司（FDIC）等联邦银行监管机构分别在各自的职责内对P2PX贷公司披露信息的真实性等内容进行监管，保护消费者权益；联邦贸易委员会（FTC）则是一个重要的执法机构，针对侵犯消费者个人隐私、交易公平、欺诈欺骗等行为进行执法和干预，是维护消费者合法权益的重要机构。　　　　在众多监管主体共同介入P2PX贷监管的同时，相关的联邦借贷与消费者金融保护法案也发挥着强制信息披露、维护交易公正、监控贷款回收等作用。　　　　比如通过交易量测试满足EqualCr

5、editOpportunityActs中的反歧视条款，按照TruthinLendingActs要求披露审核后的贷款要求条款，按照EqualCreditOpportunityActs,FairCreditReportingActs的要求对被拒绝的信贷申请说明原因等。　　　　第二，消费者金融保护局（CFPB）单独管理。针对P2PX贷行业的监管，美国政府责任办公室（GGAO）在其向美国国会提交的名为《人人贷--行业发展与新的监管挑战》的报告中，提出了由一个单独部门对P2PX贷行业进行统一监管的方案，该报告认为，根据《多得-弗兰克华尔街改革和消费者

6、保护法》重新组建的消费者金融保护局CFPB非常适合承担这一职责。CFPB将会作为联邦消费者保护法律的主要执行者，在已有的法律下制定相关法规，要求服务和产品披露相关信息，对构成不公正、欺骗性、侮辱性的做法进行查处，保障消费者受到公平公正的待遇并维护消费者隐私。　　　　2、英国P2PX贷行业监管。　　　　第一，政府组织监管。随着国际金融危机的爆发，英国进行了大规模的金融改革，这使得P2P监管体系几经更替，直到近两年才取得突破性的进展。卡梅伦政府在2010年上台之后，对金融监管体制实行改革，新设置了审慎监管局（PRA）负责宏观审慎监管，金融行为监

7、管局（FCA）负责监管各类金融机构的业务行为，保护消费者。P2PX贷行业的监管归由FCA负责；FCA于2013年10月发布《关于众筹及类似行为的监管方法》征求意见报告，2014年3月正式发布《关于X络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，并于4月1日起开始实施，这是世界上第一部针对P2P行业的监管法规。该监管规则对P2PX贷公司在最低运营资本、客户资金托管、信息披露、破产安排等方面作出明确规定，从宏观角度对P2PX贷公司经营进行严格监管。　　　　第二，行业自律协会。与美国的行业监管不同，英国P2PX贷行业自律性较强，这对行业稳定发

8、展起到重要作用。2011年8月，英国P2P金融协会成立，自律协会提出《P2P金融协会运营原则》，从高级管理层、最低运营资本、信用风险管理、反洗钱、X络平台管理等多方面对P2PX贷