群体性突发安全事件应急预案

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1、会计准则国际趋同_研究开发支出及其经济后果第３８卷第２期财经研究Ｖｏｌ．３８Ｎｏ．２２０１２年２月Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｆｉｎａｎｃｅ　ａｎｄ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ　Ｆｅｂ．２０１２　会计准则国际趋同、研究开发支出及其经济后果＊王亮亮１，２，王跃堂１，２，杨志进１（１．南京大学会计学系，江苏南京２１００９３；２．南京大学会计与财务研究院，江苏南京２１００９３）　　摘　要：基于２００６年颁布的新企业会计准则，文章从契约观和信息观两个角度实证检验了研究开发支出准则变化带来的经济后果。研究发现：（１）新会计准则的实施降低了企业盈余报告的压力，有助于促进企业的Ｒ＆Ｄ

2、投入；（２）新会计准则促进企业提高Ｒ＆Ｄ投入的程度受到管理层持股水平和所有权性质的影响，管理层持股水平高的企业提高程度低，国有企业相对于非国有企业提高程度要低；（３）与原Ｒ＆Ｄ支出会计处理方法相比，新准则更为符合研发投入的经济实质，提高了报表的价值相关性；（４）资本化Ｒ＆Ｄ支出与企业价值正相关，与费用化Ｒ＆Ｄ支出相比，资本化Ｒ＆Ｄ支出的市场定价更高。　　关键词：会计准则国际趋同；研究开发支出；经济后果　　中图分类号：Ｆ２３０　文献标识码：Ａ文章编号：１００１－９９５２（２０１２）０２－００４９－１２收稿日期：２０１１－１０－１１基金项目：国家自然科学基金资

3、助项目（７１０７２０４２）作者简介：王亮亮（１９８６－），男，江苏泗阳人，南京大学会计学系博士研究生；王跃堂（１９６３－），男，江苏丹阳人，南京大学管理学院教授，博士生导师；杨志进（１９８５－），男，湖北襄阳人，南京大学会计学系研究生。一、引　言　　为了顺应中国市场经济发展对会计工作提出的新要求，借鉴国际财务报告准则，财政部于２００６年２月１５日颁布了新的企业会计准则（下文简称ＣＡＳ２００６）。新准则最显著的特征是立足国情、国际趋同（刘玉廷，２００７）。在此背景下，新准则关于研究开发支出（下文简称Ｒ＆Ｄ支出）的会计处理充分体现了国际趋同的特征：会计准则改革

4、以前，研究开发相关的大部分支出直接在当期作为费用处理；ＣＡＳ２００６实施以后，Ｒ＆Ｄ支出的会计处理变为有条件的资本化，这一处理办法与国际会计准则更为接近。新准则对Ｒ＆Ｄ支出会计处理方法的改变直接影响企业的盈余报告和管理层对Ｒ＆Ｄ支出的态度，进而影响企业研发决策。那么ＣＡＳ２００６的实施是否促进了企业加大研发投·９４·入？对不同企业的促进作用是否存在差异？Ｒ＆Ｄ支出新的会计处理方法更符合经济实质，但同时也给予管理层更大的盈余管理空间，那么新准则下的Ｒ＆Ｄ支出是否能够提高企业财务报表的价值相关性？此外，市场对企业Ｒ＆Ｄ支出如何定价，市场是否会给予资本化Ｒ＆Ｄ支

5、出正面反应，是否对资本化的Ｒ＆Ｄ支出定价高于对费用化Ｒ＆Ｄ支出的定价？对上述问题进行研究可以为会计准则国际趋同的实施效果提供评价依据。　　为了研究上述问题，本文选取披露Ｒ＆Ｄ支出信息的中小板上市公司作为研究样本，①基于契约观和信息观角度，系统检验Ｒ＆Ｄ支出会计处理方法变化对企业研发决策以及报表价值相关性的影响。二、文献回顾　　（一）Ｒ＆Ｄ支出影响因素研究　　国内外学者研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素主要从企业内部和外部两个角度展开。国内学者针对我国企业Ｒ＆Ｄ支出影响因素的研究有：安同良等（２００６）基于调查问卷数据，研究企业规模、所有制和行业是否影响企业的Ｒ＆Ｄ支出

6、；刘运国等（２００７）研究高管任期与Ｒ＆Ｄ支出关系，结果表明Ｒ＆Ｄ支出与高管任期显著正相关；夏芸等（２００８）也从上市公司高管角度研究高管的股权激励对Ｒ＆Ｄ支出的影响；除了从内部因素角度研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素外，李丹蒙等（２００８）从企业所处地区的市场化进程角度，研究外部环境对企业Ｒ＆Ｄ支出的影响。　　尽管研究Ｒ＆Ｄ支出影响因素的成果已经很多，但国内学者较少从企业盈余目标角度进行研究。国外学者Ｇｒａｈａｍ等（２００５）调查了美国４０１个企业的财务负责人，其中有８０％的人表示他们会考虑通过削减Ｒ＆Ｄ支出达到盈余目标；Ｏｓｍａ等（２００９）根据经验证据发现，企

7、业管理层基于短期盈余报告压力会减少Ｒ＆Ｄ支出。国内学者宗文龙等（２００９）基于会计准则改革的契机，研究发现企业Ｒ＆Ｄ支出资本化处理受到盈余报告目标的影响，为相关理论提供了间接的经验证据。与上述文献不同，本文研究外生性制度变化降低盈余报告压力是否会促进企业加大Ｒ＆Ｄ投入，在此基础上还进一步探究会计准则变化对不同企业的影响是否存在差异。　　（二）Ｒ＆Ｄ支出价值相关性研究　　研发支出是企业为保持未来创新能力而进行的投资，这种当期的支出是预期会带来未来的收益，并在未来的报告盈余中反映出来。如果研发投入能带来企业价值的预期增长，那么对研发支出资本化应当能够提高报告的

8、价值相关性。Ｌｅｖ等（１９９６）对按照通用会计原则（ＧＡＡＰ）费用