企业筹资中的纳税筹划问题研究

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1、企业筹资中的纳税筹划问题研究企业需资中的纳丽莲别问题朋究口徐脱华说，其享有的不仅是税收上的好处，企业还可以提前进行其投资活动t由于企业是从银行筹资，企业承担的资金风险也小了‘带金融机构与企业之间达成某种协议，由金融机构提高利率，使企业计入成本的利息增大，还可太大降低企业的税负。同时，金融机构以某种形式将获得的高额利息返还给企业成以盟方便的形式为企业提供贷款，也可以i在别节税的阔的.二、股票筹资纳税筹划…、企业发行债撑筹资中的税收筹划发行股票是企业权益筹资的重要方式，不论是发行普通股发行债券是现代企业筹集债务资金的重要

2、方式.发行债还是优先股，发行费用可以在所得税前扣除，股票数量的多少直券的成本主要指债券利息和发行费用，这部分成本同样可以在接影响了每股盈的大小，股票筹资的成本较高。《关于股票增值税前扣除，用公式表示如下:债券资本戚本率R债券年利息x(1.权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问剧的通知》对企业所得税率)1债券筹资额x(I-取得成本率)。其特点是筹资对限制性股票、业绩股票与股票期权在个人所得税方面的规定进象广，不仅可筹集大堪资金，而且只需支付固定的利息，利息可行了统一.即只架公司决定其股权激励计划来取以权益结算的在税

3、前列束，企业还可以我得税收利蔬.债券可债券发行可以方式，无论授予的是脱黯还是期板，其纳税规定都是一致。例来用溢价、忻价和平价二三种发行方式，债券摊销的方法有直线如，用公词管理人员张某子2003年<7月取得本月工资奖金1600法和实际利率法两种。由于计算出来每年摊销额的不间，黯接克，问时领取上半年奖金120000元，则张某<7月份应纳个人所影响到企业每年的版纳税所得额。因此，纳税筹划的空间很大.得税额为:[0600…8∞)xl仙也…25]十020ωOx45%…153<75)企业采用实际利率法摊销债券溢价，有利于减轻企业

4、的税收负=55+38625=38680(冗〉。如果公司采取股臻期权，将张某担.用直线法对债券折价进行摊销，则使企业前期财务费用收应得的6个月奖金12∞∞元，作为购买股票的;补贴;(即以低寓，前期纳税额相对减少、后期相对增多，从而起到延期纳税的于市场价格120000元购入).则张某的该项;补贴;可以平均按效果。但是应当注意的是，虽然债券筹资可以极大地降低企业6个月分摊，然后并入<7月烹12月份的工资薪金收入计算个人的资本成本，但利用债券筹资应该以保持合理的资本结构、有所得税，从而濡用较低税率以降低税负，除此之外，坯跑到

5、j黯延效地控制财务风险，否则企业不仅仅受到税收因素的影响，还纳税的效果.要受到资金供求状况、利率、通货膨胀等的影响，有可能使企业四、租赁筹集资金纳税筹划陷于财务危机中。而且对发行企业债券必细符合国家法律、法租赁作为一种特殊的筹资方式，在市场经济中的地用日益规的规定，主体严格限定，大多是股份公司、固有独资企业等，广泛，在现行税法中涉及的租赁形式主要有经营租赁和融资租其它任何公司、企业被禁止发行社会化债券。发行债券方式筹赁。融资租赁是现代企业簿贤的盘堕方式之一.企业通过融资节税有…定的局限性.资租赁，承租方在承租期内可剧

6、对融资租赁资产计提折l日，通二、银行借款的制税筹划过折旧计入戚本费用的方式，减少应纠税所得额.例如t个体企业筹资方式中，贷款占了很大的比重。税法对借款费用工商业户甲2002年经营效益较好，年应纳税所得额为8万元t的限制导致了纳税调整事顷，也就为企业筹资活动的纳税筹划个体工商业户乙2002年控营效晶较慧，年应纳税所得额为5提供了空间。企业间资金拆借及拆借资金抵税在我国受到一000元。如果甲、乙两个体工商业户不进行纳税筹划，则t甲应定的限制，因此，从银行借敖仍是负债筹资税务筹划的主要方纳税额鹏8000佣)(35%-6<7

7、50.21250(元〉。汇，即纳税额-式，也是企业减轻所得税负的主要方式，其优点是t银行借款不5000)(5%=250(元)。甲、乙两个体户合计版纳税额.21250会影响公司的股权结构，不会稀释股东的权利，企业付息蹈，利+250.21500(元λ如果甲、乙两个体工商业户进行纳税筹润有所减少，实际税负比未付息时要低，举??~:某企业计划用5划，乙个体工商业户将设备租赁给甲个体工商业户，年向1:fIi&年积累留存收益2000万元兴谶厂房进行出租，预计每年租金取租赁费为4万元，!ilU:甲应纳税额翩40000x30

8、%-4250.<7300万元，厂房使用寿命为20年.则该厂房建成后每年驳得租<750(元〉。乙应纳税棚.45ωOx30%-4250.9250(j{;λ甲、x金应纳所得税额为30033%=99(万元λ20年应纳税总额为z乙两个体户合计应纳税额·<7<750.9250.1<7000(元).甲、20x99;’;980(万元)。若该广不是利用自己的积累