科技型中小企业财务风险预警体系构建

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1、科技型中小企业财务风险预警体系构建摘要:建立和完善财务风险预警系统是预防科技型中小企业财务风险的有力手段。一个有效的财务风险预警系统包括财务风险预警指标的选择、财务风险预警指标权重的确定、财务风险预警方法的选择等,并建立健全企业财务风险预警机制。关键词:科技型中小企业;财务风险预警科技型中小企业财务风险较大,对财务风险的控制应注重事前控制。通过财务预警能够预测到财务可能的风险,将其以特别的方式警示利益相关者,并提出具体的建议帮助规避风险,因此科技型中小企业亟需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。一、科技

2、型中小企业财务风险预警指标的选择(一)定性指标体系的构建定性指标,能直观地反映企业生产经营的变化及可能对企业生产运行产生的影响,也是影响企业持续经营能力的不可忽视的重要因素。第一,宏观经济环境。经济环境变化、国家经济政策调整会直接或间接地对企业产生影响。第二,行业特征。行业不同,财务风险是不同的。10第三,市场状况。可以从产品市场占有率的变动、顾客满意度的变化等来分析。第四,企业经营方式。企业经营品种单一,经营范围狭窄,发生财务危机的可能性就大。第五,企业管理水平。缺乏管理经验、管理素质低下是造成企业财务危机的主要原

3、因。(二)定量指标体系的构建科技型中小企业财务预警指标体系的以下方面:1、创新能力指标一是创新技术的投入。科技型中小企业需要投入大量的资金进行科技开发,投资比例的大小会影响企业的财务风险。因此,科技型中小企业必须合理安排研发资金的数额和期限结构。主要指标包括:研发费用投入强度=研发费用/销售收入研究开发费用增长率=(当年的研发费用-上一年的研发费用)/上一年的研发费用技术人员比重=研发人员数/总工人数二是创新效率。科技型中小企业具有成长迅速的特点,只有充分认识到其所具有的高成长性这一特点,将企业利润和成长性动态地结合

4、起来,才能得出正确的结论。主要指标有:销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入10资本积累率=(期末所有者权益-期初所有者权益)/期初所有者权益新产品研究开发费用率=已获成功的新产品研究开发费用/研究开发费用总支出新产品贡献率=新产品的贡献/全部产品的贡献2、盈利能力指标常见的主要指标包括:销售利润率、主营业务利润率、净资产收益率、总资产收益率等。一般来说,这些比率越高,企业盈利能力越强。科技型中小企业在初创期及成长期往往需要投入大量研发资金,初期利润往往很少甚至表现为亏损,还应选择基于现金盈利能力的

5、比值作为预警体系的一个指标,即经营现金盈利率,计算公式如下:经营现金盈利率=经营活动产生的净现金流量/经营活动产生的现金流出3、资产运营能力指标资产运营能力是指企业资产的利用效率,资产运营能力对科技型中小企业尤其重要,只有提高资产周转效率,才能提高经济效益,降低风险水平。常见的衡量指标包括:总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等。另外,科技型中小企业技术含量高,企业资产有相当大部分都是科技含量较高的无形资产,所以还要重视无形资产的周转情况。无形资产周转率的计算如下:10无形资产周转率=销售收入净额

6、/平均无形资产4、偿债能力指标财务风险最终表现为能否偿还到期债务,因此偿债能力更为重要。常见的指标包括:流动比率、速动比率、现金流量比率、已获利息倍数、有形净值债务率、资产负债率等。一般来说,流动比率、速动比率、现金流量比率、已获利息倍数越高,企业偿债能力越强,风险越小,反之,则风险越大,而有形净值债务率和资产负债率越低,表明企业长期偿债能力越强,风险越小,反之,则风险越大。二、科技型中小企业财务预警指标权重的确定权重是各预警指标对总评价目标重要程度的反映。指标权重的确定是财务风险预警中的重要环节,在某种程度上影响到

7、预警系统功能的有效发挥。目前国内外对权重的确定方法可分为主观和客观两种类型。主观赋权法,主要是运用专家意见打分法。在权重确定的实际过程中,是把在评价问题或决策问题中所要考虑的各因素,由调查人事先制定出表格,然后根据研究问题的具体内容,在本专业内聘请阅历高、专业知识丰富并且有实际工作经验的专家就各因素的重要程度发表意见,填入调查表。最后由调查人员汇总,计算出各因素重要程度系数,并在实践中加以验证。这种方法评价过程简单、评价时间短,并且能深入地听取专家各方面的意见。10客观赋权法。在确定各指标间权重系数时,主要采用的是统

8、计方法,决策或评价结果虽具有较强的数学理论依据,在大多数情况下精度较高,但未考虑决策者的意向,有时会与实际情况相悖,而且对所得结果难以给予明确的解释。该方法的优点在于能够有效剔除不相关指标的影响,保证评价结果的准确性。三、科技型中小企业财务预警方法的选择财务预警中比较常用的预警方法是线性模型法与评分法。建模法所建立的模型精度相对较高,但需要大量