社会网络对农户正规信贷的影响——基于双变量probit模型和sem模型的证据

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1、社会网络对农户正规信贷的影响一一基于双变量Probit模型和SEM模型的证据浙江工业大学经贸管理学院对外经济贸易大学国际经济贸易学院中国社会科学院经济研宄所本文使用北京大学国家发展研宄院于2009年开展的“中W农村金融调查”专项入户调研数据，釆用需求可识别双变量Probit模型和联立方程组模型（SEM）,分别从村级层面和家庭层面两个维度，研宄社会网络对农户正规信贷的影响，研究发现:第一，无论控制内生性与否，家庭层面社会网络对农户的正规信贷需求和供给都有显著的正向影响，也就是说，在农村信用体系建设尚不完善的背景下，家庭层面社会网络是正规金融机构衡量其信用

2、以及确定是否放贷的一个重要因素;第二，村级层面社会网络对农广的正规信贷需求和供给有显著正向影响。农业合作社作为一种新型的农业组织形式，不仅在促进农业现代化方面发挥丫重要作用，而丑在村级社会网络的形成和村级信用体系建设方面也发挥丫重要作用。充分发挥社会网络在农村金融市场中的作用，将有助于深化农村金融体系改革。关键词：社会网络;正规信贷需求;正规信贷供给;需求可识别双变量模型;联立方程组模型；张晋华（1984—），女，山西忻州人，浙江工业大学经贸管理学院讲师；郭云南（1983—），女，湖北荆门人，对外经济贸易大学国际经济与贸易学院副教授；黄英伟（1979—

3、），男，河北承德人，屮国社会科学院经济研宂所副研宄员。2017-08-09基金：浙江省自然科学基金“基于新型农业经营主体的供应链融资机制及绩效研究”（LQ16G030015）:国家自然科学基金青年项0“新型农业经营主体供应链融资模式、利益分配机制和绩效研宄”(71603238);W家自然科学基金农林经济管理学科群重点项目“农业产业组织体系与农民合作社发展”(71333011)国家自然科学基金青年项目“基于村庄选举和宗族相结合视角的农户投资融资行为研究”(71303046)国家自然科学基金面上项目“屮国农村公共品供给研究:基于传统宗教、宗族及其交互机制的

4、分析”(71773014)Received：2017-08-09一、引言社会网络(俗称“关系”)是指“社会个体之间因为互动而形成的相对稳定的关联体系”m，国n外研究屮常见的社会网络有印度棊于种姓的社会网络，美国的倶乐部网络，部分非洲国家以种族为纽带的网络，以及中国基于地缘、血缘和业缘的乡村社会网络。以往研究发现，这些社会网络扮演着信息共享或信用担保的角色，可以分担风险和平滑消费m，促进劳动力迁移和就业m，并有利于减少贫困和缩小收入分配差距等〔4〕。近年来，国外关于社会网络与融资行为的研究非常丰富。一类文献关注社会网络对融资行为的直接影响，如Fafcha

5、mps和Lund(2003)指出社会网络可以增加融资机会位1。另一类文献进一步研宄了社会网络在正规或民间信贷市场中的作用渠道。研究发现，信息不对称所导致的逆向选择、道德风险等问题是金融市场不完备的主要来源，社会网络则有利于缓解信息不对称问题。比如，不少研究发现社会网络可以共享信息。首先，社会网络屮的成员往往居住邻近或交往频繁，相互监督成本很低，这有效缓解了道德风险问题这1;其次，社会网络的成员彼此非常了解，低信用或高风险的成员可以被识别出来并被排除出信贷市场，这有效降低了逆向选择问题III;最后，社会网络能够实施一定的社会制裁，使得违约者遭受声誉损失，

6、进而降低违约的可能性。除信息共享外，社会网络还能为融资行为提供一种隐性担保M，使得网络成员获得更多融资机会。Gajigo和Foltz(2010)分析了非洲国家基于种族的社会网络在企业融资中的重要作用，他们发现，来自大种族的企业家，利用其背后的种族网络，可以扩大融资渠道进而缓解投资的信贷约朿M。国内研究对农户借贷行为关注较多，特别是农村金融改革以来，大量文献分析丫农户借贷行为及其表现形式。借贷行为需要解决信息不对称问题，农民通常以土地作为担保进行借贷。在农村信贷市场上，私人贷款者可以更好地评估借款者的信用级别、收入冲击及借款偿还的可能性，而银行或农村信用

7、合作社往往缺乏这方面的信息，可能要求借款者提供更多的抵押品或给予更高的贷款利率，于是私人融资能在一定程度上对正规融资形成替代，非正式借贷形式比正式借贷形式更加普遍〔10〕［11］。近年来，国

8、Aj少数文献开始从社会网络的视角关注农户的融资行为。在止规金融制度发展缓慢的情况下，因社会网络可以缓解信息不对称所带来的种种问题，从而使其在农村非正规信贷市场中发挥着重要作用。杨汝岱(2009)的研宄表明，基于亲缘关系的社会网络对农户的非正规借贷有显著影响［12］。马光荣(2011)的研究进一步表明，基于亲缘的社会网络冇利于农户的非正规借贷及创业［13］。童馨乐(

9、2011)从政治关系、邻里关系、农民专业合作组织关系和正规金融机构关系四个维度研宄了社会网络对