能源“三大案”对中国海外投资保护的启示

《能源“三大案”对中国海外投资保护的启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、能源“三大案”对中国海外投资保护的启示能源、资源类投资涉及到“自然资源的永久主权”和“新殖民主义”等敏感话题，而且项目实施的各个环节几乎都需要与东道国政府或其授权的国有企业直接打交道，因此与东道国政府产生纠纷的可能性更大中国企业与东道国政府发生纠纷的情况已经开始出现。例如，中铝在秘鲁的特大铜矿项目被当地政府叫停，涉及投资数十亿美元；中石油在乍得因为违反环保法律，被乍得政府撤销勘探许可证，并面临12亿美元的索赔2012年10月，国际投资争端解决中心（下称ICSID）设立的仲裁庭作出裁决，责令厄瓜多尔政府向美国西方石油公司

2、赔偿18亿美元，加上裁决之前的利息更达到23亿美元。这一赔偿金额在当时创造了历史纪录,在国际上01起强烈震动。但这一纪录并未保持多久。2014年2月，阿根廷政府与西班牙雷普索尔公司达成和解协议，同意向后者支付50亿美元的补偿金，后者撤回在ICSID的仲裁请求。五个月之后，根据《能源宪章条约》成立的一个国际仲裁庭作出裁决，责令俄罗斯联邦政府赔偿尤科斯石油公司三家股东的损失，金额高达500亿美元。这三起相继发生的案件有不少相似的地方：都发生在能源领域、产生了天价赔偿，三起案件还都是外国投资者与东道国政府之间的投资争端案件。

3、投资仲裁样木西方石油公司诉厄瓜多尔政府案是一起典型的投资仲裁案件，展现了一项投资如何从合作走向争端，进而走上仲裁庭的过程，也展示了投资仲裁庭通常采取的法律解释方法、法律推理过程以及赔偿金计算方法。1999年，美国西方石油公司（以下简称西方公司）与厄瓜多尔国有石汕公司签订分成合同，由前者出资勘探开发厄境内的15号油田，产出的石油由双方按照大约7?U3的比例进行分配。2000年，西方公司将分成合同的40%权益转让给加拿大AEC公司，并告知了厄有关部门。厄当局虽然没有正式批准该转让行为，但与西方公司一直就此保持沟通，双方相安

4、无事。从2004年开始，西方公司与厄当局因为增值税征缴等问题发生纠纷,矛盾不断升级。2006年5月15口，厄当局以西方公司未经厄方批准而擅自转让合同权益力由，宣布终止分成合同，并扣押西方公司在15号油田的所冇资产。两天之后，西方公司向1CS1D申请仲裁。仲裁庭认为，分成合同本身以及厄法律均规定，转让分成合同的权利义务须经厄当局批准，因此西方公司未经批准而擅自转让合同的行为确有不当；但是，转让行为未经批准这一事实并不导致分成合同应当被终止，以终止合同来惩罚西方石油公司不符合比例原则。仲裁庭分几个层次进行论证：（一）厄宪法

5、、厄美（国）投资保护协定（BIT）以及习惯国际法都确立了比例原则或者通过公平与公正待遇间接规定了比例原则；（二）对于未经批准擅自转让这种行为，厄法律虽然授权厄当局可以终止合同，但并未要求必须终止合同，换言之，厄当局拥有终止或不终止合同的裁量权；（三）在终止合同之外，厄当局拥有替代选项，例如修改合同以提高厄方的分成比例；（四）厄方终止合同给西方公司造成了高达几十亿美元的损失；（五）AEC公司长期在厄从事石油勘探开发，拥有相应资质，受让分成合同的部分权利义务不会给厄方造成损失;（六）最后，厄方终止合同背后有明显的政治动机，

6、包括为其在增值税纠纷案中的败诉进行报复，安抚国内反美情绪等。据此，仲裁庭裁定，厄当局终止分成合同的行为违反了厄国内法、习惯国际法以及厄美BIT中的公平与公正待遇和间接征收条款。在计算赔偿额时，仲裁庭采用了现金流量折现法，即将15号油田未来预计将产生的全部净收益折现到分成合同被终止之H（2006年5月16曰）。根据争端双方顾问提交的联合报告，15号油田的可开采储量为2.09亿桶，据此计算出西方公司遭受的损失为23.6亿美元。由于该公司未经批准而转让分成合同权益，也有过错，仲裁庭裁令厄瓜多尔承担75%的责任，赔偿17.7亿

7、美元。罕见的直接征收案件雷普索尔公司诉阿根廷案具有两个鲜明特点。首先，当今世界上东道国很少公开、直接地对外资实施征收，相对常见的是对投资进行深度干预以至于在效果上等同于直接征收的间接征收行为，本案正是罕见的直接征收案件。2012年4月，阿根廷总统克里斯蒂娜向议会提交“阿根廷石油主权法案”，强行收购西班牙雷普索尔公司所持有的阿根廷第一大石油企业YPF公司51%的股份，将该公司收归国有。阿当局的理由是，YPF公司将大部分盈利转回西班牙，而没有重新投入到本土生产，导致阿根廷作为一个油气资源丰富的国家，油气产量却不断下降，甚至

8、需要进口石油。第二个特点是该案显示了跨国公司综合运用多种手段解决投资争端的技巧。一方面，雷普索尔公司在国际上发动舆论攻势，持续声讨阿方强行收购行为的不法性。另一方面，由国家在外交上对阿根廷政府施加强大压力。雷普索尔公司的母国西班牙政府将阿根廷的征收行为称作“极端敌意”的行为，宣称将通过各种政治和经济机制索赔，并将限制阿根廷对西班牙