从三种经营模式看互联网银行的发展

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1、从三种经营模式看互联网银行的发展 导读“第十届中国电子银行年会暨中国移动金融发展论坛”上，清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授以《从三种经营模式看互联网银行的发展》为题做主题演讲。他表示，互联网银行一般是指直营银行(DirectBank)，也叫直销银行，并认为，“互联网银行是利率市场化和互联网技术发展的产物”。由中国金融认证中心(CFCA)举办的“第十届中国电子银行年会暨中国移动金融发展论坛”在京举行。中国金融认证中心在年会上发布了《2014中国电子银行调查报告》和《互联网金融研究报告》。中国人民银行、银监会、公安部、中

2、央网信办、清华大学五道口金融学院等单位部门领导莅临年会并发表致辞，近两百位商业银行电子银行的负责人出席论坛。参会嘉宾就移动金融、电子银行等话题进行深入交流探讨。 清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授以《从三种经营模式看互联网银行的发展》为题做主题演讲。他表示，互联网银行一般是指直营银行(DirectBank)，也叫直销银行，并认为，“互联网银行是利率市场化和互联网技术发展的产物”。 以下是发言实录： 大家下午好！首先请允许我代表清华大学五道口金融学院与大家的分享，我介绍一下我们对互联网金融模式以及启发。 互联网银行有时候

3、叫直营银行，有的叫直销银行，是指这些银行不通过传统的营业网点和柜台，而是通过电话、信件和ATM，后来通过互联网和移动终端来提供银行服务。它的发展是银行利率市场化和互联网技术发展直接导致的产物，最早出现在上世纪80年代后期在欧美国家，后来由于互联网技术发展应用优势慢慢集中在美国，后来它的数量和发展趋势在美国也都表现得特别突出。我们在考察这些互联网银行时要要有基本的框架和定义。认定一家互联网银行认为它几乎没有营业网点，主要是通过电话、信件和ATM通过银行服务；二是拥有独立的法人资格；三是美国联邦存款保险公司提供存款保险，这样我们

4、在FTIC根据这样的标准找到了16家满足这些条件的互联网银行，通过这些数据库让我们观察互联网发展情况，我们有一些很有意思的统计。 大概它的总资产贷款和存款规模目前这16家互联网银行在整个美国银行业大概占到3%—4%之间的规模，但成长比较快，这就给我们大致的估计，到目前为止美国互联网银行总体规模还是非常小的比例，目前没有构成对传统银行的威胁，但它的成长速度是非常快的。这里有三个互联网银行我们认为它的经营比较有特点，也给我们带来了所谓三种模式。2002年前十名互联网总资产排名情况，排在第一位是Allybank，总资产947.96

5、亿美元，相当于中国地方性商业银行的规模，其他的有嘉兴银行，互联网券商所办的互联网银行；Allybank没有ATM费用，帐户费用以及其他的经营特点，Allybank的前身是美国通用汽车金融公司，汽车经营公司是为汽车经销商和购车人提供金融服务的公司，后来它大举进入美国房地产按揭市场，一下成为美国房地产金融前十公司之一，后来由于美国汽车业发生了困难，把股份卖给了一家PE，和通用汽车慢慢分离开来。2007年大幅度介入金融次贷的公司都遇到了空前的困难，通用汽车金融公司也是一样，这时候美国就出售救助了美国通用汽车金融公司，因为它联系着1

6、、2万家金融经销商，如果它出问题会对美国汽车业造成冲击。因此，包括美国为它注了资，为了和原来的经营脱离开来，改名为Allybank，成为一家纯粹的互联网银行。 它高息揽存，认为它对国内互联网银行长期发展有影响的做法就是专业放贷，主要是主要购车人和经销商，它联系着美国上万家、一两万家汽车经销商，包括这些经销商的流动资金贷款，客户贷款都由它来提供，它业提供一般意义上的公司金融。于是它形成这样的模式，高息揽存，专业放贷的经营模式。它的利率有多高呢？做个比较，我们给出Allybank三个年化收益率，一是在线储蓄帐户，二是大额存单CD

7、，三是货币市场帐户，大概接近1%。美洲银行和富国银行相应的存款利率都基本降到了0%，另外一家CapitalOne360互联网银行在线存款收益率是0.5%和一年期年化收益率0.4%，可以看出互联网银行相对传统银行还是有非常明显的优势，所以，Allybank是高息揽存专业放贷的经营模式。 INGDirect直营银行。ING是总部在欧洲的金融集团，为了进行全球扩张，ING首先在加拿大建立了直营银行，做得非常成功，后来他就把这个直营模式推广到全球，在美国也做得非常成功，美国互联网银行成功营销的模式还被写成一本书《橙色密码》，他们在美

8、国经营的这个模式薄利多销，它的利差收入只有1.7%，美国银行利差平均值是3%，它相对于美国银行业是非常低的，主要是高息揽存，低息放贷，成本非常小，收入和坏账损失、运营收入都非常低，这样造成了利差虽然低，但毛利率和传统银行差不多。和美国业的比较，利差3%基本都被它运营支出和坏账吃掉了，实际赚