18春西南交《金融工程导论》在线作业二-1

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1、18春西南交《金融工程导论》在线作业二1、D2、A3、D4、D5、B一、单选题共12题，48分1、A公司可以以10%的固定利率或者LIBRO+0.3%的浮动利率进行借款。B公司可以以LIBRO+1.8%的浮动利率或者X固定利率借款。现A需要浮动利率借款，B需要固定利率借款，两者签订了利率互换协议。请问以下哪一个X值是不可能的（）A14%B13%C12%D11%正确答案是：D2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）A套利组合中通常只包含风险资产B套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资

2、C若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D套利组合是无风险的正确答案是：A3、下列说法哪一个是错误的（）A场外交易的主要问题是信用风险B交易所交易缺乏灵活性C场外交易能按需定制D严格地说，互换市场是一种场内交易市场正确答案是：D4、债券期货是指以（）为基础资产的期货合约。A短期国库券B中期国库券C长期国库券D中期和长期国库券正确答案是：D5、假定2011年3月5日签订了一笔“2﹡5”远期利率协议，那么确定参考利率的基准日是（）A2011年4月7日B2001年5月5日C2011年5月7日

3、D2011年8月5日正确答案是：B6、债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）A债券价格下降B债券价格上升C不变D难以确定正确答案是：A7、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为以下哪个功能（）A风险转移B商品交换C价格发现D锁定利润正确答案是：C8、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（）A远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D远期价格与标的物现

4、货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值正确答案是：B9、以下哪些说法是正确的（）A在货币互换中，本金通常没有交换B在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的C在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相同的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相反的D在货币互换中，本金通常是不确定的正确答案是：B10、以下不属于货币市场交易工具的是（）A商业票据B银行大额存单C国库券D短期国债正确答案是：D11、金融衍生工具的定价一般采

5、用以下哪个定价技术（）A无套利定价B现金流贴现定价C风险收益定价DCAPM定价正确答案是：A12、下列哪一项不是远期合约定价时需假设的条件（）A不存在交易成本B所有交易收益使用同一税率C如果有套利存在，市场参与者将会利用这种机会D合约的期限结构在3各月到2年之间正确答案是：D二、判断题共13题，52分1、期货可以分为商品期货和金融期货，黄金作为财富的象征，因此被认为是金融期货的一种。（）A错误B正确正确答案是：A2、期货合约大多采用现金结算的方式结束期货仓位。（）A错误B正确正确答案是：A3、股指期

6、货合约当中的交易单位是人为设定的。（）A错误B正确正确答案是：B4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。（）A错误B正确正确答案是：B5、所谓套利是指承担很小的风险，但是却带来很大的收益，因此是市场参与者最渴望获得的机会。（）A错误B正确正确答案是：A6、所谓利率互换，就是互换双方相互交换利息的支付，无需本金的交换。（）A错误B正确正确答案是：B7、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之减少。当期货价格的增长大于现货价格增

7、长时，称为基差增加。（）A错误B正确正确答案是：A8、股指合约由于没有实物形式，因此在到期日只能采用现金交割的方式（）A错误B正确正确答案是：B9、远期利率协议的结算并不是在到期日进行的，因此需要折现，折现的天数是从起算日到到期日。（）A错误B正确正确答案是：A10、当期指合约的实际价格大于理论价格时，应该卖出股指期货并买入股票以牟利。（）A错误B正确正确答案是：B11、交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。（）A错误B正确正确答案是：B12、所有期货合约都是在场内进行交易的。（）A错误B正确正确答

8、案是：B13、假定交易者预期3个月后的利率会下跌，那么他现在就应该卖出利率期货合约。（）A错误B正确正确答案是：B