证券投资基金基础第十二章基金的估值、费用与会计核算课件PPT.pptx

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基金的估值、费用与会计核算第十二章 Content01基金资产估值估值概述//估值方法02基金费用费用种类//计提标准和方法03基金会计核算04基金财务会计报告分析 第一节基金资产估值估值概述//估值方法 12.1基金资产估值概念P180★★★基金资产估值，是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金公允价值的过程。概念证券投资基金，是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。 12.1基金资产估值概念P180★★★我国基金资产估值的责任人是基金管理人；基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。责任人基金管理人是指基金的发行机构，也就是基金公司。基金托管人是指委托保管基金资产的机构，一般是银行或者信托机构。 12.2估值的基本原则P180-181★★★存在活跃市场且能获取相同资产或负债报价的投资品种估值日有报价的，不加调整的采用该报价确定公允价值估值日无报价的且最近交易日后未发生重大事件的，采用最近交易日的报价确定不存在活跃市场的投资品种不采用交易价格确定公允价值采用估值技术确定投资品种的公允价值，优先使用可观察输入值 12.3基金资产估值需考虑的因素P181开放式基金：每个交易日估值，次日公告基金份额净值封闭式基金：每个交易日估值，每周披露一次基金份额净值估值频率交易价格及其公允性基金投资活跃证券，估值容易基金投资不活跃证券，估值复杂 12.3基金资产估值需考虑的因素P181一致性：基金管理人对投资品种进行估值保持程序和技术的一致性公开性：基金管理人应履行与基金估值相关的披露义务管理人改变估值技术时，应以保护基金份额持有人为原则临时公告估值方法的一致性及公开性 12.4估值程序P181★★★基金份额净值按照每个开放日闭市后，(基金资产净值/当日基金份额)余额计算管理人托管人每个交易日估值，计算基金份额净值，发给托管人托管人复核无误，签章返回管理人 12.5暂停估值情形P182★★当基金有以下情形时，可以暂停估值涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业不可抗力致使基金管理人、托管人无法准确估值投资品种估值出现重大变化，为保障投资人利益延迟估值出现紧急事故，管理人不能出售或评估基金资产证监会或基金合同认定的其他情形 12.5暂停估值情形P182★★ 12.6计价错误的处理及责任承担P182★★★当基金估值或资产净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时报告证监会基金管理公司和托管人在估值过程中，未遵循法律或未按约定，给基金财产或份额持有人造成损害的分别对各自行为承担赔偿责任共同行为的，承担连带赔偿责任 12.7各类投资品种的估值方法P182-185★★交易所发行未上市品种交易所上市交易的非流通受限品种交易所上市交易的流通受限品种交易所停止交易等非流通品种全国银行间债券市场交易的固定收益品种采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格基金中基金投资的证券投资基金的估值QDII基金资产估值其他基金品种估值 12.7各类投资品种的估值方法P182-185★★交易所发行未上市品种的估值P182首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值；估值技术难以可靠计量时按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；交易所发行未上市或为转让的债券存在活跃市场的，以未经调整的报价作为计量日公允价值活跃市场未能代表计量日公允价值的，对报价进行调整再确认不存在活跃市场/活动很少的，采用估值技术确定公允价值 12.7各类投资品种的估值方法P182-185★★基金中基金投资的证券投资基金的估值P184投资境内非货币市场基金：按估值日份额净值估值投资境内货币市场基金：按前一估值日后至估值日期间（含节假日）万份收益计提估值日基金收益投资ETF：按估值日收盘价估值投资LOF：按估值日份额净值估值投资境内上市交易的开放式基金、封闭式基金：按收盘价估值 12.7各类投资品种的估值方法P182-185★★QDII基金资产的估值P185基金份额净值至少每周计算并披露一次基金份额净值应在估值日2个工作日内披露基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露 第二节基金费用费用种类//计提标准和方法 12.8基金费用种类P186★第一类：基金销售过程发生的费用投资者自己承担，直接从申购/赎回或转换金额中收取申购费、赎回费、基金转换费第二类：基金管理过程发生的费用基金资产承担，从基金资产中列支管理费、托管费、销售服务费、合同生效后的信息披露费、会计师费和律师费、持有人大会费用等 12.9基金费用计提标准（一）P186★★★基金管理费基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用基金托管费基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用基金销售服务费销售机构佣金、基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等 12.9基金费用计提标准（一）P186★★★ 管理费率股票基金：1.5%债券基金：＜1%货币市场基金：≤0.33%托管费率股票封闭式基金：0.25%开放式基金：＜0.25%国际：0.2%销售服务费P187只有货币市场基金和部分债券型基金收取，一般为0.25%收取销售服务费的基金通常不收取申购和赎回费12.9基金费用计提标准（一）P186★★★ 12.9基金费用计提方式（一）P187★★★我国基金管理费、托管费及销售服务费均按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付计算公式：H=E*R/当年实际天数H：每日计提的费用；E：前一日的基金资产净值；R：年费率假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为()。A.0.3005万元B.0.3013万元C.0.3022万元D.0.3014万元当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率/当年实际天数故(55000×0.2%)/366≈0.3005 基金交易费基金进行证券买卖时发生的交易费用印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费（P161第11章场内结算费用）基金运作费保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费等以上费用如影响到基金份额净值小数点后4位，应采用预提或待摊方法计入基金损益；如不影响，则发生时直接计入基金损益。12.9基金费用计提标准（二）P186★★★ 第三节基金会计核算 12.10基金会计核算概述P188 12.11基金会计核算内容P188★★★ 第四节基金财务会计报告分析 12.12基金财务会计报告分析目的P189报告分析目的评价基金过去的经营业绩及投资管理能力分析基金资产配置，了解基金的投资状况预测基金未来的发展趋势，为投资人的投资决策提供依据基金会计报表：资产负债表、利润表、净值变动表（没有现金流量表） 12.13基金财务会计报告分析内容P189★★★基金投资风格：持仓集中度、持仓股本规模、持仓成长性基金收入情况基金费用情况：货基和债基费用高低对基金净值影响较大基金盈利/分红能力基金持仓结构：股票/债券/现金类资产投资占基金资产净值的比例基金份额变动：开放式基金特有