香港银行账户利率风险监管经验及启示

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1、2016年第6期17香港银行账户利率风险监管经验及启示1陈　璐　郑金宇2016年4月，巴塞尔委员会发布《银行账户利率风险监管标准》，显著提高了银行账户利率风险国际监管标准。当前，我国正处于利率市场化刚刚完成的阶段，商业银行银行账户利率风险的计量、管理和监管都面临着较大挑战。香港利率市场化改革先于我国，建立了较为完善的利率风险监管框架，积累了较多的实践经验，对加强和完善我国银行账户利率风险管理和监管有很多有益的借鉴。一、香港银行账户利率风险监管现状（一）香港利率风险的主要监管制度香港金管局（以下简

2、称“金管局”）最早于1995年开始要求银行机构填报利率风险情况。2001年金管局撤销港元储蓄及交易账户的《利率规则》，各类存贷款（包括储蓄存款）的利率均由市场机制来决定，基本完成了香港的利率市场化。22002年底金管局制定出台《利率风险管理（IR-1）》，先于巴塞尔委员会2004年出台的《利率风险管理与监管原则》，并沿用至今。该文件包括六个部分，对银行账户利率风险的来源、影响、监管制度、银行机构内部管理和风险管理政策及程序做出指导和说明。主要内容为：一是银行账户利率风险的来源包括重定价风险、收益

3、率曲线风险、基准风险和期权风险。二是银行机构3应通过净利息收入法、经济价值法以及隐含盈亏角度衡量银行账户利率风险的主要影响。三是银行机构重点向金管局报告净利息收入法和经济价值法的分析结果，但无需对市场披露。四1陈璐，经济学博士，中国银监会政策研究局；郑金宇，经济学博士研究生，中国银监会政策研究局。本文为作者学术思考，不代表所在单位观点。感谢中国银行赵明理、中银香港梁伟民提供的支持。2香港金管局根据银行机构特征，采用了灵活的监管方式：一是对本地注册的法人机构实行交易账户利率风险和银行账户利率风险分

4、别管理；二是对非本地注册机构实行交易账户利率风险与银行账户利率风险合并管理，但金管局也会通过调查问卷、非现场检查、现场检查等方式监测非本地注册机构的银行账户利率风险。3一些没有按市场价格估值的资产或负债，可能因为已经发生的利率变化，导致出现非当期发生的收益或亏损，而这些收益或亏损可能会在未来的持续经营中逐渐暴露。18香港银行账户利率风险监管经验及启示总第54期是银行机构的董事会及高管层、资产负债管理委员会（ALCO）对银行账户利率风险管理承担主要责任，并应建立独立的风险管理部门和程序。2003年

5、初金管局发布《机构备忘录之利率风险管理》，从适用范围、风险限额、监管措施、模型要求等方面，解答了银行机构在利率市场化进程中加强利率风险管理面临的一些困惑和问题。如银行机构不一定使用复杂的模型来计量利率风险，但计量方法应与业务性质及涉及的风1险相适应，建议大型银行使用较为复杂的模型系统；仅要求需满足市场风险资本要求的银行，在《利率风险承担申报表修订版》填报银行账户利率风险情况，其他银行机构则填报银行账户和交易账户下合计的利率风险总额。香港金管局通过上述文件向银行提供了有效管理银行账户利率风险的原则

6、和方法，形成了在当时较为先进的监管规则体系，并通过现场检查、非现场检查、与第三方进行监管合作等多种方式，对银行账户利率风险进行持续监管。（二）非现场监管目前，金管局涉及利率风险监管的主要有3套监管报表，包括《利率风险承担报表》（2011修订）、《持有债券调查表》和《资本充足比率报表》，并允许合格银行使用内部模型拟合业务行为，形成了较为完善的非现场监管体系。其中，《利率风险承担申报表》和填报说明于2002年发布，并于2011年进行了修订。该文件规定银行应使用净利息收入法和经济价值法计量银行账户利率

7、风险，两种方法各有优劣（详见表1）。表1：银行账户利率风险常用计量方法优点缺点1.利率变动导致的净利息收益损失仅是其整体效不同情境下净利息收入的变化应的一部分，不能完全代表利率变动的影响。净利息收入分能直观地揭示银行账户利率风2.计算净利息收益变动在银行业应用广泛，但需析（NII）险对银行短期盈利能力的影响。要对新业务做出假设，不易在各银行间取得一致意见。1.对于短期利率波动对银行造成的影响不敏感。1.经济价值能反映利率变动对一般来说未来现金流距离当前的时间越长，对利银行较长期限经营能力的影响。

8、经济价值分析率的敏感性越高，利率变动对其现值的影响就越2.经济价值造成的非预期损失（EVE）大。可直接反映为资本要求，与经2.经济价值分析法对折现率的要求较高，如果折济资本挂钩方法简单。现率的确定不合理，其结果会形成很大偏差。1截至2015年底，香港157家持牌银行机构中，只有当地注册的70余家机构需要接受金管局的市场风险资本监管。2016年第6期19金管局对银行账户利率风险的非现场监管情况主要如下：一是较高的填报频率。金管局要求银行机构每季度填报利率风险情况，便于及时全面地掌握香港银行机构的利