计算机行业洞见全球tmt产业链深度研究之五：龙头优势加剧／预计下半年信息安全、数据中心设备、ai处于向上期

《计算机行业洞见全球tmt产业链深度研究之五：龙头优势加剧／预计下半年信息安全、数据中心设备、ai处于向上期》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、行业及产业计算机/计算机应用2017年06月23日行龙头优势加剧/预计H2信息安全、业研究/行数据中心设备、AI处于向上期业深度中性——“5CAVE”（洞见）全球TMT产业链深度研究之五证相关研究券本期投资提示："启明星辰（002439）深度：产业竞争研究数据分析得出最佳标的！（算法系列之四本深度报告为2月17日发布的“2017H1技术升级制约硬件，AI/教育/电子上游/光通信报暨“洞见”系列至四）"佳——“5CAVE”（洞见）全球TMT产业链深度研究之二”之续篇：扩充全球（美股、港告2017年5月16日股、台股、韩股等）TMT重要公司至30+家，就其季报、产业数据、财务与前瞻逐家分析，"

2、爱美之心人皆有之，浅谈美图的商业模式及背后的人工智能——“5CAVE(洞再根据它们产业链位置、竞争关系，得到相互佐证的产业结论，指导A股。见)”全球TMT产业链深度研究之三"2016年11月TMT统一研究框架比较了全球科技行业地缘优势，陈述了电子、通信、计2017年2月21日“2017H1技术升级制约硬件，AI/教育算机与传媒互联网的产业链上下游关系。未来3-5年的创新包括：第三代化学物、7NM/电子上游/光通信佳——“5CAVE”工艺、EUV、新MEMS、光通信、5G、物联网、人工智能（含GPU）、新型娱乐等。此次（洞见）全球TMT产业链深度研究之报告主要结论如下：二”2017年2月17

3、日1）电子的上游继续正反馈，激光也加入验证。海外半导体产业链H1设备厂商涨幅最佳，ASML、应用材料高增且全年指引强劲。基础硬件如DRAM、NAND继续涨价带来投资机会还会延续，尽管17H2产能得以释放，但是在18H1之前仍然供给紧张。此外激光设备证券分析师厂商CoherentFY2Q17增长和指引乐观，下游需求持续旺盛，尤其是来自中国的微电子刘洋A0230513050006加工业的需求，IPG佐证。同时LDG验证LCD向OLED的迁移速度高于预期。liuyang2@swsresearch.com研究支持2）公有云竞争格局稳定，AWS、阿里云规模经济出现。我们判断将行业云服务嫁接到公有郭

4、雅绮A0230116120003云平台将成为新增量，预计行业云在三年内将增长三倍。因而微软Azure等具备B端基因guoyq@swsresearch.com王谋A0230115080009的厂商具备优势。参考GE、西门子向行业云的转型，预计传统行业巨头对IT企业的并购wangmou@swsresearch.com潮将掀起，数量会超过IT企业之间的并购。顾晟A0230115080008gusheng@swsresearch.com3）互联网下游（游戏、互联网广告、教育）行业集中度进一步提升，利于领军公司。佐贾金健A0230116080002jiajj@swsresearch.com证为：动视

5、暴雪、腾讯、索尼（游戏）；脸书、阿里（互联网广告）；新东方、好未来（教联系人育）。郭雅绮(8621)23297818×74004）预计人工智能AI、数据中心、信息安全处于向上期。AI佐证为：谷歌脸书广告变现guoyq@swsresearch.com效率提升、亚马逊扩大消费级AI生态圈（消费级）、Tesla；数据中心上游高增且可持续：Intel数据中心部门ASP上涨、Nvidia高增、AMD拟推出高性能服务器处理器、AOI指引；信息安全作证：Checkpoint、PANW高增、Symantec转型。根据全球TMT产业链研究规律，推荐两类A股公司：1）行业高增：启明星辰（安全）。2）受益行业

6、整合且市占率/排名上升：游戏优质龙头：完美世界、世纪华通、三七互娱等；华天科技、合力泰（市占率提升）；新大陆、久其软件等。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业深度投资案件投资评级与估值根据全球TMT产业链研究规律，推荐两类A股公司：1）行业高增：启明星辰（安全）。2）受益行业整合且市占率/排名上升：游戏优质龙头：完美世界、世纪华通、三七互娱等；华天科技、合力泰（市占率提升）；新大陆、久其软件等。关键假设点所有公司财务数据有效。有别于大众的认识研究方法的差别在跨市场产业链佐证：将30家全球（美股、港股、台股、韩股等）TMT公司季报、产业数据、前瞻逐家分析。再根据产业链位置、竞争，得到

7、佐证的产业结论，指导A股。我们更乐观的产业：人工智能AI、信息安全、数据中心上游、OLED、半导体上游等。股价表现的催化剂相关结论的出货量、季报、月度经营数据等都可能是验证催化剂。核心假设风险竞争格局出现变化引发的连锁反应。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共74页简单金融成就梦想行业深度目录1.龙头优势加剧，预计H2信息安全、数据中心上游、AI处于向上期....................