货币基金系列专题之二：货币基金如何进行风险防范？

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1、固收收益

2、固定收益专题货币基金如何进行风险防范？证券研究报告2017年09月13日作者货币基金系列专题之二孙彬彬分析师SAC执业证书编号：S1110516090003sunbinbin@tfzq.com货币基金主要面临两大风险：投资组合风险和流动性风险。唐笑天分析师SAC执业证书编号：S1110517070007投资组合风险是指基金资产净值的大幅下跌，利率飙升、信用事件均会引tangxiaotian@tfzq.com发投资组合风险；流动性风险是指基金管理人未能及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请。近期报告我国货币基金监管经历了注重防范投资组合风险到注重防

3、范流动性风险的1《固定收益：从政策利率解构中性货转变。币-利率专题研究》2017-09-12货币基金定位为高安全性的投资工具，因此首先要确保投资组合的安全性。2《固定收益：ABS会在预期到期日还监管政策从投资范围、组合期限、投资比例等方面货币基金投资行为进行完吗？-资产证券化市场周报规范。（2017-09-10）》2017-09-10流动性风险的实质是赎回请求超过资产变现能力，因此防范流动性风险主3《固定收益：发行新规对存量转债影要从提高资产变现能力和限制赎回请求两方面入手，同时在极端情况下政响几何？-可转债市场周报策也也允许货币基金寻求外部支持。（201

4、7.9.10）》2017-09-10风险提示：未来监管超预期请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明112759479/16348/2017091313:22固定收益

5、固定收益专题内容目录1.货币基金面临的主要风险...........................................................................................................42.我国货币基金的主要监管政策....................................................

6、...............................................53.如何防范投资组合风险？...........................................................................................................53.1.投资范围........................................................................................................

7、....................................53.2.组合期限............................................................................................................................................63.3.投资比例.......................................................................................

8、.....................................................63.4.基金杠杆和债券回购.....................................................................................................................74.如何防范流动性风险？....................................................................................

9、............................74.1.提高资产变现能力..........................................................................................................................74.2.限制赎回请求...........................................................................................................

10、........................84.2.1.计价