银河金工fof系列：债券基金久期和风格测试模型

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1、[table_research]FOF研究●金融工程2018年1月22[table_main]策略研究报告模板银河金工FOF系列债券基金久期和风格测试模型核心要点：本文采用两种方法来测算债券基金的久期分析师本文我们尝试用公募基金季报披露的组合和平时披露的净值，尝试用两种方法来计算公募基金的久期。朱人木：010-83574063通过方法介绍和数据实证分析，这两种方法各有优劣，对投资：zhurenmu@chinastock.com.cn者分析债券基金有较大的参考意义。职业证书编号：S0130516020002王红兵：

2、0755-83479312：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn执业证书编号：S0130514060001特此鸣谢：实习生：花颖丽www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明[table_page]FOF研究正文目录一、债券久期和组合久期介绍.................................................................................................

3、.........................................2（一）麦考利久期及修正久期............................................................................................................................................2（二）组合久期............................................................

4、........................................................................................................3（三）用债券期货调整组合久期........................................................................................................................................3二、债券基金久

5、期测算的方法..........................................................................................................................................4（一）基于组合的久期测算..........................................................................................................

6、......................................4（二）基于净值的久期测算................................................................................................................................................6（三）基于组合与基于净值久期测算方法的比较..............................................

7、..............................................................8三、基于净值的风格测算................................................................................................................................................11四、总结.......................................

8、.....................................................................................................................................12五、风险提示..................