关于《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法（征求意

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1、关于《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法（征求意见稿）》的起草说明为规范本所自律监管中实施的纪律处分和监管措施，提高监管透明度，有效保护投资者合法权益，本所起草了《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》（征求意见稿）（以下简称《办法》）。现将相关情况说明如下。一、《办法》的制定目的一是整合、规范对各类监管对象采取的惩处措施。本所目前对于违规行为采取的惩处手段种类多样，除《纪律处分实施细则》对纪律处分的实施程序作了统一规定外，对各类监管对象采取的监管措施散见于各层次的业务规则，缺乏系统性的规定。

2、《办法》全面整合和规范了本所采取的纪律处分和监管措施。二是规范自律监管活动，提高监管透明度。《办法》从实体和程序两个方面，对纪律处分和监管措施的适用和实施作了系统性的规定，有助于提高本所监管公开的水平，从制度上保障本所依法、有效、公正地履行该项监管职责。三是丰富自律监管手段，提高监管有效性。《办法》针对信息披露直通车、新股炒作等监管重点，增加了具有针对性的监管措施，有助于增强对违规监管对象的威慑力，有效维护证券市场秩序，保护投资者合法权益。二、《办法》的定位和主要内容《办法》针对违反本所其他各项业务规则

3、的行为，全面、统一规定了纪律处分和监管措施作为惩处手段，其效力层次宜在基本业务规则之下、一般实施细则之上，因此命名为“实施办法”。《办法》实施时，拟同时废止现行《上海证券交易所纪律处分实施细则》。《办法》共分七章，120条，主要结构如下：第一章，总则，规定了《办法》的适用范围和监管对象种类，以及实施纪律处分和监管措施的原则；第二章，纪律处分和监管措施的种类，列举了9种纪律处分和19种监管措施，并分别进行了释义；第三章，纪律处分和监管措施的适用标准，规定了适用的考量因素、纪律处分和监管措施适用情形的区别，

4、并规定了几种较严厉的纪律处分的具体适用情形；第四章，纪律处分的实施程序，规定了纪律处分委员会、纪律处分的具体实施程序及听证程序；第五章，监管措施的实施程序，规定了监管措施的决策程序和各项监管措施的具体实施方式。第六章，其他事项，规定了监管公开、复核、诚信记录等相关内容。第七章，附则。三、需要说明的问题（一）《办法》新增了8种监管措施《办法》中规定的9种纪律处分均来源于本所股票上市规则、交易规则、会员管理规则及其他业务规则的规定，未新增种类。而19种监管措施中，9种为新增措施，包括：（1）要求公开更正、澄

5、清、说明；（2）要求公开致歉；（3）要求限期参加培训或考试；（4）要求限期召开投资者说明会；（5）要求上市公司董事会追偿损失；（6）对未按要求改正的上市公司暂停适用信息披露直通车业务；（7）建议上市公司更换相关任职人员；（8）对未按要求改正的上市公司股票及其衍生品种实施停牌；（9）不接受相关股东的交易申报。（二）纪律处分和监管措施实行差异化的实施程序纪律处分适用于情节较重、影响较恶劣的违规行为，惩处的程度较重，因此适用“查审分离”的纪律处分委员会审核程序，其实施程序基本沿用目前的做法。监管措施由轻到重分

6、别适用三种不同的实施程序：（1）口头警示由监管工作人员直接作出；（2）书面警示（监管关注）等12种监管措施，由监管业务部门决定并实施；（3）对未按要求改正的上市公司暂停适用信息披露直通车业务等6种监管措施，由监管部门先向监管对象发送意向书，并经法律部门会签、总经理或其授权的副总经理同意后实施。（三）新增纪律处分听证程序部分纪律处分措施系针对严重违规的监管对象作出，较为严厉，为提高纪律处分程序的公正性和规范性，《办法》规定了纪律处分听证程序，允许本所拟进行公开谴责和公开认定不适格的监管对象申请听证。（四）

7、增加监管公开和诚信记录的相关规定《办法》对于本所实施的纪律处分和监管措施，规定了多个层次的公开要求：一是本所公开。本所作出的纪律处分和监管措施中，口头警示、书面警示（监管关注）措施定期公开，其他纪律处分和监管措施则需要在作出后及时公开。二是本所可以要求监管对象在证监会指定媒体上公开。监管对象未按要求公开的，本所可以实施进一步的纪律处分或监管措施。三是记入诚信档案。本所采取的纪律处分和监管措施记入相关诚信档案，并按要求将有关内容记入证监会建立的资本市场诚信档案数据库。（五）规则发布实施的相关程序安排今年2

8、月，本所草拟了《上海证券交易所上市公司监管措施和纪律处分实施细则》（征求意见稿），并对外公开征求了意见。后出于规则数量精简和体系完整性的考虑，本所将《上海证券交易所上市公司监管措施和纪律处分实施细则》（征求意见稿）的相关内容归并入本次制定的《办法》，并将对其他监管对象的纪律处分和监管措施在《办法》中一并予以规定。由于《办法》较上述《上海证券交易所上市公司监管措施和纪律处分实施细则》（征求意见稿）增加了较多内容，为充分听取市场的意见，保证监管