我国大数据基金选股与择时能力、业绩持续性研究.pdf

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1、分类号学号M201574030学校代码10487密级硕士学位论文我国大数据基金选股与择时能力、业绩持续性研究学位申请人：赵丽媛学科专业：金融学指导教师：田映华副教授答辩日期：2018年5月AThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofEconomicsResearchontheSelectivityandMarket-Timing,PersistenceofChineseBigDataFundsCandidate:ZhaoLiyuanMajo

2、r:FinanceSupervisor:AssocProf.YinghuaTianHuazhongUniversityofScienceandTechnologyWuhan430074，P.R.ChinaMay，2018独创性声明６丨Ｊｆ本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指泞下进行的研究？作及収以的究成尽我所知，除文中已经标明引川的内荇外，本论文＋乜禽任何Ｋ他个人戍集体己经发表或撰写过的研究成災？。对本文的研究做出贡献的个人和災体，均己在识到本卢叨的法仆结災山木人承扣＊文中以明确方式标明。本人完全总学位论文作者签名：

3、〇名年ｎＲ期：＞＾７１文｜学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校冇权保复印件和电子版，允许论文被杏阅和借阅？留并向国家冇关部门或机构送交论文的本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入冇关数据庳进行检论文９索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位保密口，在年解密后适用本授权书。本论文屈于／不保密ｔｓ／“”Ｖ）（访在以上方框内打指导＿签名学位论文作者签名：ｆｅ如後Ｒ年／闩期：年月曰／《４＃＞华中科技大学硕士学位

4、论文摘要随着大数据的快速发展以及资本市场的愈来愈成熟，互联网不断走入证券市场。近两年，融合互联网、大数据资源与传统基金量化投资的大数据基金不断推出，新产品的上市面对机遇的同时也需要应对风险。关注大数据基金当前的业绩表现，探究大数据基金未来的发展方向，对于该基金创新产品的长期发展至关重要。因此本文选取成立满2年的6只主动管理型大数据基金和8只被动指数型大数据基金为研究样本，以2016年1月1日至2017年12月31日为研究期间，分别对主动管理型大数据基金和被动指数型大数据基金的选股与择时能力、业绩持续性展开探究。文章首先全面梳理了国内外关于基金绩

5、效的相关文献，总结国内外学者的研究方法与研究成果；其次概述了主动管理型大数据基金和被动指数型大数据基金的样本股确定方法，阐述包括量化投资、行为金融学等相关基础理论；最后通过经典的T-M模型、H-M模型和H-MFF3、T-MFF3多因素模型考察了大数据基金的选股与择时能