分析专栏中小企业金融到底

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1、安邦集团研究总部总第3145期2010年11月25日星期四每日金融P1www.anbound.com.cnFINANCEDAILYE-mail：aic@anbound.com.cn订购热线：010-59001200010-59001366服务热线：010-59001377021-624886660755-82903344028-682220020571-87222210023-86716781（北京）（上海）（深圳）（成都）（杭州）（重庆）分析专栏：中小企业金融到底有没有作为？权威人士透露明年中国货币政策只会轻微收缩3今年信贷规模上限可能为7.8万亿3

2、中央代发地方债的模式将趋于长期化4拨备新政设缓冲期将减轻对银行利润的负面影响4银监会即将对地方政府融资平台贷款进行抽查4银监会有意规范信用卡发行的促销手段5上期所出台新政抑制市场投机5贷款额度紧张增加企业贷款成本5集合票据日渐成为中小企业的融资利器5银行高价“买”存款将令年末资金供给更加紧张6融资融券业务扩展到逾半数券商营业部6限制囤地政策令房企上市内外两难6爱尔兰宣布开始全面的经济改革7两项指标显示台湾房市有泡沫化风险7港交所招揽海外新股上市效果显著7美国地方债务正在形成新的风险策源地8央行智囊建议中国对外汇交易开征“托宾税”83年期央票发行金额创三

3、年来新低8中国概念股在美国股市的光环不复往日闪耀9每日金融P10〖分析专栏〗【中小企业金融到底有没有作为？】“中小企业是经济发展和社会稳定的重要支柱，是一个国家经济活力所在。促进中小企业发展是我国经济保持活力、稳定增长的客观要求。”央行副行长杜金富曾如此评价中小企业在经济体系中的作用。不过，另一个事实却似乎在与这种定位背道而驰。当在Google新闻搜索栏中输入“中小企业”时，弹出的27500条结果中，一大半与中小企业的融资问题有关。这足以证明一点：中小企业融资难已经成为一个系统性难题。《中国金融发展报告（2010）》显示，国内设立仅1年的企业没有一户获

4、得贷款，2－3年的企业有39%获得了贷款，3－5年的企业有46%获得贷款；5－10年的企业有71%获得贷款。站在银行的角度，不愿向中小企业贷款其实也可以理解，问题就出在贷款技术与中小企业需求不匹配上。贷款需要两个条件，一是抵押物，二是历史数据。但中小企业普遍在这两点上不满足要求，也就使得目前的贷款增长更多的是出于政策推动。但中小企业贷款难真的就无解了吗？答案是否定的，招商银行在山东即墨的业务发展或许能给出一些思路。2008年11月，招行就把分支机构开进了即墨。这是招行目前在全国布局的28家县域金融机构中的一个。青岛分行总经理助理于毅在招行入驻即墨之初就

5、制定了两条策略：一是业务发展上“稳”字当先，“中小企业客户相比大企业也比较稳。只要跟他真心交流，真正关注他的发展，适当时机给他帮助，那么他的忠诚度比大企业高得多。他会把个人和企业所有业务、发展相关都跟你捆在一起。”于毅指出。二是选了一个熟悉情况的本地人作为行长，因为思维上，“当地人做当地业务，了解当地特色，所以能够因地制宜，也能想出一些有创意的点子。”正是青岛即墨支行行长肖琳这个当地人，上任后推出了一系列的将招行业务有效融入即墨的创新。一个例子是，即墨以纺织业著称，当地总共有24处专业批发市场、141处各类市场群，年交易额高达300亿元。招行发现，在规

6、模最大的即墨批发市场，7000多家摊位租户们每天手中流转的现金量很大，业务空间可观，但那里寸土寸金，没哪家银行舍得出大价钱在那开设网点，如果每天派储蓄员去收储又有路途风险。招行就找到市场发展局，申请在市场的一个景观楼梯脚下架设了自助银行，一下吸引了大量商户。这个创意也引来同行们模仿，市场的所有景观楼梯脚下都设满了不同银行的ATM机。同时，在贷款业务上，肖琳发现即墨批发市场的7000个摊位租户大多是20年沉淀下来的优质业主，很多人当初为了买摊位使用权花了二三十万元，但对摊位没有所有权。但使用权能否成为抵押物呢？结果是肯定的，招行总行批准了这种做法，即业户

7、用摊位使用权来质押，担保公司给担保，市场管理处给登记，银行发放个人贷款。在管理策略上，招行同样制定了具有针对性的措施。于毅指出，青岛分行通过一套比较完备的考核制度来引导县域支行的发展。“举例来说，如果这段时间，储蓄存款不足，那就把储蓄存款的考核系数调高一点。对贷款业务，什么类型、什么期限也都可以做出考核调整，来指导营销策略和业务方向。”实际上，中小企业是招行二次转型的战略重点。招行总行对新设县域支行的网点面积、人员配备、信息上都有很大幅度倾斜。通常一家县域支行的营业面积和人员配备要比同级别的同城支行高出30%－40%。每日金融P10在我们看来，招行在即

8、墨的成功实际上给当前银行业指了一条路：在银行纷纷扎堆大型企业、国有企业的时候，中小企业绝对是一