20111101创新型现金产品估值方法与分红

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1、创新型现金产品估值方法一、估值方法本集合计划每日公布预估年化收益率，该收益率并非当日可作为分红依据的实际年化收益率水平。1.银行存款参照银行存款计息方法；2.回购交易以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计算利息。3.债券（剩余期限在397天以内）遵从摊余成本法估值。同时，每一估值日交易所收盘价对本计划持有的估值对象进行重新评估并计算偏离度（即影子定价），若当日无收盘价的，以最近一日收盘价作为影子价格进行重新评估并计算偏离度。当偏离度的绝对值达到规定目标时，管理人应根据风险控制的需要调整组合，使本计划资产净值更能公允地反映本计划资产价值，确保以摊余成本法计算的价值不会对本计划份额持有人造

2、成实质性的损害。本计划资产净值的偏离度=（“影子定价”确定的本计划资产净值-“摊余成本”确定的本计划资产净值）/“摊余成本”确定的本计划资产净值。管理人应将本计划资产净值的偏离度控制在0.5%以内。当本计划资产净值的偏离度达到或超过0.5%时，管理人应向中国证监会报告，并及时进行公告。3每日预估年化收益率计算：集合计划预估值是对集合计划年化收益率的预估算。集合计划每份额t日年化预估收益率计算如下：其中：为集合计划每份额t日收益;为集合计划每份额t日存款收益；为集合计划每份额t日除存款外的回购与债券等收益。为t日集合计划相关费用；为本次分红权益期起始日；为本次分红权益期起始日至t日集合计划银行

3、存款净收益：为本次分红权益期起始日至估值日份额累计积数；为本次分红权益期第i日集合计划享受收益分配权份额总数；Ｐ为每一份额参与价格（每份１.00元）。三、收益分配：本集合计划每季度进行一次收益分配。客户A本次分红权益期，享有的分红收益计算方式为：3其中：为本次分红权益期起始日；为本次分红权益期截至日；为客户A在本次分红权益期第i日持有集合计划份额数量，若A客户当日未持有集合计划份额，则为本次分红权益期每日每份额存款收益；为本次分红权益期第i日除存款外的回购与债券收益；为本次分红权益期第i日集合计划相关费用；I为本次分红权益期集合计划银行存款净收益：为本次分红权益期集合计划份额累计积数；为本次

4、分红权益期第i日的享受收益分配权份额总数；Ｐ为每一份额参与价格（每份１.00元）。3