2021年【知识】公司理财知识重点

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1、-.公司理财学问重点第一章公司理财与工程融资概述公司理财又称财务治理，为对资金的筹集.投放和安排过程的治理，也可以说为对现金流的治理；一个企业治理〔战略治理〕分为：生产治理.人力资源治理.财务治理.工程治理.市场营销治理等；工程融资：为工程的融资方式的一种，它为以工程的资产.预期收益或权益作为抵押，以工程产生的现金流作为仍本付息的根底，而取得的一种无追索权或有限追索权的融资；一.公司理财的涵义和容含义：筹措.运用和安排资金，以使企业价值最大；财务经理的容：筹资治理〔价值确定/资本本钱/资本构造〕.投资治理〔资本预算/兼并收购〕.利

2、润安排治理〔股利政策〕.流淌资金治理〔营运资本治理〕.财务分析；二.公司理财的目标企业的组织形式：类型独资企业合伙企业公司区分全部者唯独两个或两个以上股东，一般数量较多主体寿命由全部者的个人选择和寿命打算由全部者的挑选和寿命打算无限，永久存续承当的债务责任无限责任，以个人财产抵付无限责任，以个人财产抵付有限责任筹资难度筹资困难筹资困难股份可转让，较强的流淌性/较大的筹资弹性1.利润最大化优点：表达了企业的经济效益/代表社会财宝的积存/通俗易懂；缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的运算具有肯定的主观性；2

3、.股东财宝最大化优点：考虑了时间价值和风险价值/能够防止企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置；为西方国家普遍接受的财务治理目标；3.财务治理目标与企业社会责任企业不为在真空里运行，而为要不断与社会发生相互联系；治理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求〞和“驾驭一个胜利盈利企业的需要〞之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中开展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己；三.公司理财的十个公理1.风险与收益的权衡--.可修编-.-.承当额外风险需要额外的预期收益进展补偿；预期收益=推迟

4、消费的预期收益+承当额外风险的预期收益；2.货币具有时间价值今日的1元钱比将来的1元钱更值钱，因此要比拟不同金额的大小，只有放在同一时点；3.现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资，而会计利润只为账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中，使用现金流量作为工具衡量财宝或价值，不使用会计利润；4.增量的现金流量为指实施某个投资工程所产生的现金流量与不实施这个投资工程所产生的现金流量之差；5.市场竞争的结果竞争导致利润的市场均衡，很难发觉具有超额利润的工程；6.有效的资本市场市场为灵敏的，价格为合理的；在有效市场假定前

5、提下，信息反响到价格中去的速度特别快，以致投资者无法从公开信息中获利；7.代理问题治理者与全部者的利益不一样；8.税收影响业务决策包括影响：资本构造决策.股利决策.资本预算.租赁决策；9.风险分为不同的类别有些风险可以通过分散化排除，有些那么不能；10.道德问题道德行为为指做正确的事，在金融/财务领域到处存在使人进退两难的道德选择；四.财务治理的环境1.代理关系代理关系为一种契约关系，包括：股东和经理.股东和债权人.企业和消费者；代理关系→代理问题→代理本钱；联系代理冲突利益冲突解决方法股东与经理股东托付经理治理公司，期望经理尽

6、量节省本钱.提高收益；经理那么会考虑自身的利益股东与债权人股东依据其高风险.高收益的情形，可以反映嘉奖机制.监视惩处机制.市场机制风险的大小；银行贷款利率无法反响风险大小债务契约解决，但为同时会显现代理本钱和时机本钱；企业与消费者消费者期望物美价廉，企业要生存就要保持一定的利润质量认证报告.保质期更换.售后效劳2.金融资产金融市场中资金转移所产生的信用凭证和投资证券，一种索偿权〔要求权〕，包括货币.债务证券.权益证券.信用凭证等；3.利率=无风险利率+预期通货膨胀率+风险附加率=F〔通货膨胀，违约风险，到期日，变现才能；4.股

7、市效率--.可修编-.-.股价对公司本身及其盈利才能方面信息的反响程度〔投资者能够获得公司信息的程度／股东使用上述信息对股票价值进展再评估的程度〕；有效资本市场：现有市场价格能够充分反映全部有关.可用的信息的资本市场，这意味着证券的现行价格反映了它的在价值；资本市场效率的三种类型：弱型效率〔随机游走〕：价格充分地反映历史的价格信息；〔过去股票价格走势不能用于猜测将来股票价格〕；半强型效率：价格充分地反映全部公开可用的信息，大多数财务分析失去作用；强型效率：股票价格反映全部公开可得信息和尚未公开的幕信息，没有任何人能够获得超常收益；

8、本章附图：图一：资金从盈余部门转向赤字部门网络图图二：有关公司理财的主要构造及容--.可修编-.-.图三：企业投资模型图四：一个公司的现金流量的产生过程其次章财务报表分析财务报表分析:为指以财务报表和其他资料为依据和起点，接受特地方法，系统分析和评