2012-10-30利率作业1

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1、第三讲利率计算作业1.某单位组织集资，利率为8%（复利计息），期限为3年；当时银行3年期存款利率为9.8%，若你有5万元资金，应如何投资核算，两种收入差额是多少。2.银行向企业发放一笔贷款，额度为100万元，期限为3年，年利率为4%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。3.投资者购入某种发行价格为140元的债券，同年银行三年期定期存款利率为7%（单利），持有三年后，该投资者要在什么价位以上卖出其所持债券才能使自己在债券上的投资比在银行定期存款上的投资更划算一些。4.债券的息票利率为8%，面值为1000元，距离到

2、期日还有4年，到期收益率为6%，在如下几种情况下，分别求债券的现值。（1）每年支付一次利息；（2）半年支付一次利息；（3）每季度支付一次利息。5．有一种三年期债券，利率为10％，第一年向债券持有者偿付1100元，第二年偿付1210元，第三年偿付1331元。请计算这种债券的现值是多少？6.有一块土地，每亩的年平均收益为1200元，假定月利率为1%，则这块土地会以多少元的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过，使得预期收益上升为3600元，如果利率不变，这块土地的价格又会是多少？7.某甲在银行存款3年期2万元，利率为3%，

3、如果按单利算，到期时甲应得到的本息和是多少？如果按复利计算，又应该是多少？（均不考虑利息税）8.一种期限为半年的、票面金额为100元的贴现债券的发行价格是96元，如果一投资者买进后一直持有到期，试问该投资者的年收益率是多少？9.一张面额为100元的债券，券面年利率为10%，期限为2年，到期一次还本付息，某甲持有满一年后，急需用钱，以111.8元的价格把该债券卖给某乙，乙持有该债券到期满。试计算两人的收益率（不考虑交易费用）。10.两种债券A、B面值1000元，市场平均利率是10%，一年记一次复利。A债券的年利率为10%

4、，一年付息一次，三年期。B债券年利率为8%，一年付息两次，三年期的。而债券基金经理只想投资一年并预测市场利率会下降。但是实际市场利率不变。请给出你的建议？11.投资者购入某种发行价格为110元的债券，同年银行两年期定期存款利率为8％，持有两年后该投资者要在什么价位以上卖出其所持债券才能使自己在债券上的投资比在银行定期存款上的投资更划算一些?12.有一储户预计4年后其子女需要学费、生活费开支约5万元，按照现行的年利率8%计算，他现在需要存入多少钱，才能在4年后获得5万元？13.某年物价指数为97，同期银行一年期存款利率为

5、8％。此时实际利率是多少？14.如果人们预期今年一年期债券利率是4％，明年的一年期债券利率为6％，则两年期债券利率？（期限结构，选作）15.若今后五年中，每年中的1年期利率预期分别是5%、6%、7%、8%，9%，5年期债券的流动性升水为1%，按照期限选择和流动性升水理论，则五年期利率应为多少？（期限结构，选作）。16.已知一张3年期的1000元面值的零息票债券的到期收益率为7.4%，第一年利率为6.1%，第二年的远期利率为6.9%，那么第三年的远期利率是多少？由此看出来市场对未来宏观经济特征有什么看法？如果现在该债券的

6、售价为802元，这说明什么？（期限结构，选作）。17.某投资者有意购买5年期息票率10％的政府债券（一年付息一次）。其面值为1000元，这种债券当前的市场价格为875，如果他按现行价格买入并持有到期，请问到期收益率？假设投资者3年后以900元卖出（付息前），那么，到期收益率又是多少？18，某企业准备投资建设一个化工厂，投资100万元，预计化工厂使用10年，10年后报废，假设报废后残值和清理费相抵。计算以下该化工厂在10年内为公司提供多少收益才值得投资，假设预计10年内市场平均利息率为10%。（终值分析）19.某企业集团

7、有一项工程，需要十年建成，投资方案有两种：甲方案是第一年初投资5000万元，以后9年每年初投资500万，总投资9500万，乙方案是10年内每年年初投资100万，总投资1亿元，假设市场平均利率为10%，比较哪一种方案可取。（课堂举例）20.某人购房借贷30万，25年期，贷款利率为年率6％，问他每月的还款额为多少？（列出公式即可）21.王小姐和李先生一样的年纪，王小姐在25岁即开始每年投入5000元，年均回报率假设8%，王小姐连续投资10年后，不再继续投资，但也没有取出任何投资资金，直至60岁，王小姐投资本金总额为5000

8、0元。（投资年数35年）。李先生在35岁才开始投资（比王小姐晚了10年），也同样每年投入5000元，年均回报率也假设为8%，李先生持续投资25年从未间断，总本金投入125000元。分析说明：他们两人到60岁时，各自的投资回报结果怎么样？对你有何启示？（此题用复利计算）22.假设折现率为20%，（1）今天的100元与一年后的120元