利率期货结算交割作业

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1、利率期貨結算交割作業說明會中華民國九十二年十一月1大綱部位處理（公債期貨、票券利率期貨）保證金計算（公債期貨、票券利率期貨）每日結算價（公債期貨、票券利率期貨）交割作業（公債期貨、票券利率期貨）交割能力證明（公債期貨）借券作業（中央登錄公債）中央登錄公債相關作業應注意事項股票選擇權契約規模調整配合事項部位處理自動沖銷處理同現行期貨契約部位處理架構同一交易帳戶之同一商品,相同到期月份之買賣雙方部位,予以自動沖消保證金計算訂定原則係以在99.7%的信賴水準下，以涵蓋最近一段期間內期貨價格單日波動之損失金

2、額期交所於契約上市時公告結算、維持、原始保證金之收取標準結算：維持：原始=1：1.15：1.5保證金計算-公債期貨結算保證金債券百元報價＊債券面額＊風險價格係數/100模擬計算之保證金收取金額資料：91/12/9~92/8/29OTC十年期公債收盤殖利率保證金計算-票券利率期貨模擬計算之保證金收取金額資料：92/1/28~92/10/17Telerate6165之30天期商業本票報價每日結算價原則上與現行上市之期貨契約相同公債期貨採該契約收盤時段成交價票券利率期貨採該契約收盤時段成交價交割作業-公債期

3、貨交割方式實物交割委由清算銀行透過公債登錄系統辦理轉讓登記最後交易日交割月份之第二個星期三交割日最後交易日之次二營業日：T+2日可交割債券到期日距交割日在七年以上十一年以下，一年付息一次，到期一次還本之中華民國政府中央登錄公債交割作業-賣方持有公債賣方提交一可交割公債買方交付交割價款交割價款=最後結算價＊可交割標的之轉換因子＋應計利息最後結算價決定方式以最後交易日收盤前十五分鐘內所有交易之成交量加權平均價訂之該時段內不足二十筆交易者，以當日最後二十筆交易剔除最高及最低各二筆交易後之成交量加權平均價替代

4、之當日交易不足二十筆者，以當日實際交易之成交量加權平均價替代之轉換因子公式CF：轉換因子r：期貨票面利率C：交割債券票面利率y：交割日前一次與下一次付息日之間隔天數d：交割日至下一次付息日之間隔天數n：交割債券剩餘之付息次數交割價款交割作業-賣方未持有公債採現金結算取最後交易日於OTC債券等殖成交系統內，符合交割標的之成交量前三大公債加權平均殖利率現金結算價計算範例交割作業流程-公債期貨T-3至T日期貨商、結算會員可以藉由結算系統查詢部位餘額，通知交易人有履行交割之義務，賣方交易人可於到期日前將部位平

5、倉或於現貨市場買進標的公債，以作為公債期貨交割作業之準備T日公告最後結算價：下午2:00以最後結算價計算公債期貨契約到期部位權益以最後結算價計算並公告可交割債券之交割價款交割作業流程-公債期貨T＋1日公告現金結算價款：上午9:30期貨商、結算會員要求賣方交易人，於下午3:00前，將應付交割債券撥入期交所登錄公債交割帳戶，並取得交割債券撥轉明細向期交所申報期貨商、結算會員應要求未能完成撥轉之賣方交易人，出具交割能力證明期貨商、結算會員應要求買方交易人，於下午3:00前，將價款撥入其客戶保證金帳戶，並於下

6、午4:00前，向期交所申報買方交易人應收交割債券之登錄公債帳戶期貨商、結算會員應要求未能完成交付之買方交易人，出具交割能力證明交割作業流程-公債期貨(續)T＋2日期貨商、結算會員要求出具交割能力證明之賣方交易人，於下午1:30前，將交割債券撥入期交所登錄公債交割帳戶，並取得交割債券撥轉明細，於下午1:30前，向期交所申報期貨商、結算會員要求未能完成交割債券撥轉之賣方交易人，依期交所公告之現金結算價款，將價款撥入其客戶保證金專戶期交所依賣方交易人實際撥轉之交割債券數額，於下午2:00前，產生賣方交易人應

7、付交割債券名冊後，採隨機方式產生買方交易人指派交割債券名冊期交所於下午2:00產生買方應付及賣方應收交割價款名冊交割作業流程-公債期貨(續)T＋2日期交所依交割債券不足之數額計算現金結算價款，於下午2:00前，產生買方應收及賣方應付現金結算價款名冊期交所於下午2:15前，辦理結算會員交割價款及現金結算價款收付作業遇買方交易人未交付交割價款者，結算會員申報其為處理交割債券之登錄公債帳戶期交所於下午2:30產生買方交易人應收交割債券撥轉名冊，通知清算銀行辦理交割債券撥轉作業交割作業-票券利率期貨現金結算於

8、最後交易日(交割月份之第三個星期三)以最後結算價進行買賣方部位現金結算作業最後結算價決定方式以一百減最後交易日上午十二時本公司選定機構所公布之一月期成交累計利率指標，向下取至最接近最小升降單位整數倍之數值前項機構由本公司公告之交割能力證明買方交易人：交付交割價款截止時間：T+1日下午三時前交割能力證明１、保證金餘額（應可支付交割價款）２、存款餘額３、其他經期貨商、結算會員認可之證明文件交割能力證明賣方交易人：交付交割債券截止時間：T+1日下午三時前交割能