基于eva的商业银行绩效评价—以中国农业银行为例

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1、基于EVA的商业银行绩效评价—以中国农业银行为例摘要：如何科学合理地评价商业银行真实的经营绩效对提升我国商业银行的竞争力至关重要。本文立足我国商业银行实际情况，利用EVA模型并采用中国农业银行的数据资料，应用统计分析方法，对商业银行EVA的影响因素进行了实证研究，为提高商业银行绩效提供了科学依据。关键词：商业银行绩效；EVA评价；实证分析引言商业银行绩效评价是商业银行为实现其经营目标，运用特定的指标和标准，采用科学的方法，对其经营活动过程做出的一种价值判断。它是商业银行内部管理控制系统的核心部分，

2、既为商业银行经营管理者和全体职工指明了组织发展的方向，也为激励机制有效运行提供了必要的基础。随着我国商业银行的股份制改造，“股东至上”的公司治理结构和资本经营的概念日渐为人们所接受和重视。革新传统的绩效评价体系，建立科学的商业银行考核评价体系，这对于我国商业银行强化管理、规范运作、完善公司法人治理结构也具有深刻的意义。对我国商业银行而言，目前正处在从注重规模和速度的传统扩张模式，向注重资本约束、风险控制、资产质量和经营效益的内涵式发展模式转变过程中。面对日益开放和竞争激烈的经营环境，将价值最大化作

3、为银行经营管理的最终目标，已成为股东、银行管理者和经营者的共识，这也使得银行从传统意义上的增加市场份额、增加盈利逐步演化为如何增加股东价值[1]。因此，如何构建科学的银行业绩评价体系，推动商业银行树立新的目标观念，引导银行管理者和经营者的行为趋于价值最大化，注重风险管理和资本管理，切实提升竞争力，已成为一个现实和迫切的重要研究课题。1EVA概述1.1EVA的内涵经济增加值(简称EVA，英文全称EconomicValueAdded)表示一个公司的资本收益与资本成本之间的差额，即税后净营业利润减去企业

4、的资本成本(包括债务和权益资本成本)，是扣除所有投入资本成本后的剩余收益。其由美国SternStewart公司在20世纪90年代提出一种新型公司财务业绩评价指标，并且已被广泛运用于西方企业业绩评价体系中，如可口可乐、通用和克莱斯勒等国际知名企业。其核心思想是：一个公司只有在其资本收益超过为获得该收益所投入的资本的全部成本时才能为股东带来价值。运用EVA来评价商业银行的经营绩效可以反映和测度由于经营行为导致银行价值的真正增减变化从而实现银行价值最大化。目前，EVA理论已在美国和欧洲的很多银行业里得到

5、了广泛地应用，其中包括花旗银行、汇丰银行、渣打银行等国际知名银行[2]。1.1.1EVA的经济学解释经济学家哈密尔顿认为，一个公司要为股东创造财富，他所获得的利润必须超过它的负债和权益。英国著名经济学家冯歇尔定义了经济利润概念，他认为公司必须产生足够的利润以补偿所有投入资本的成本才能长期生存[3]。公司的真正盈利在于其创造的总收益必须弥补全部的机会成本，这样的盈利才能给公司带来真实价值的增长。由此可见，EVA的本质就是经济利润，它是一种将企业会计利润调整为经济利润，从而评价企业业绩的财务指标。1.

6、1.2EVA的会计学解释1961年，爱德华兹和贝尔提出“剩余收益”，它等于经营利润减去资本成本，强调了资本的机会成本。1995年美国学者奥尔森对剩余收益概念进行了系统的阐述，建立了公司权益价值与会计变量之间的关系[4]。剩余收益是公司的净利润与股东所要求的报酬之差。该概念的基本观点认为企业只有赚取了超过股东要求的报酬的净利润，才算是真正获得了剩余收益，从而给股东带来真正的价值。可见，EVA理论来源于会计学中的剩余收益概念。所以，EVA作为公司业绩评价的一种财务指标，比传统的会计利润指标具有更现实的

7、经济意义，主要体现在两方面：一方面，EVA不仅考虑公司债务资本的成本，也考虑了公司所有者投入资本的成本，这样才能实现公司资本的真正增值；另一方面，EVA指标的计算剔除了相关会计信息的歪曲性，更为科学和客观地评价公司业绩[5]。1.2EVA的公式及运用从上面的定义可以看出，EVA理论主要是从公司股东的角度来评价公司的价值，则EVA可以用下列数学公式简单表示为：EVA=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-加权平均资本成本×资本总额即EVA=NOPAT-COC=NOPAT-WACC×TC公式中，税

8、后净营业利润(NOPAT)不是通常意义上的会计利润，是经过调整之后的税后利润：资本成本包括债务资本和权益资本。因为从股东的角度出发，这些项目应该在资产负债表上作为资产更合适。同时商业银行作为金融企业具有一定的特殊性，在资本充足率等方面对最低资本有着一定的要求，在以EVA作为评价指标对银行绩效进行评价时要对一些指标要进行适当修正[6]，其中：1．税后净营业利润=税后利润总额+贷款呆账准备的本年变化数+坏账准备的本年变化数+其他减值准备(长期投资减值准备、风险投资准备、在建工程准备等)