金融脱媒对我国商业银行影响和对策研究

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1、金融脱媒对我国商业银行影响和对策研究　　摘要：随着资本市场的发展以及互联网金融等新兴金融业态的崛起，以往银行间接融资占据绝对主导地位的融资格局正在改变，企业越来越多地依赖资本市场或其他金融业态进行直接融资，商业银行的金融中介地位持续降低。截至2013年11月末，我国全年人民币贷款占社会融资规模总量的比重为52.4%，比去年同期下降2.5个百分点，而委托贷款和信托贷款则分别上升6.6和3.5个百分点，这一升一降表明越来越多的企业正脱离银行中介渠道实现直接融资，金融脱媒化趋势明显。关键词：金融脱媒；商业银行中图分类号：F830.33文献标识码：A

2、文章编号：1001-828X（2014）06-0-01一、我国金融脱媒现象的表现金融脱媒又被称为金融非中介化，指的是资金供求双方绕开金融中介机构直接进行资金交易的行为。金融脱媒的概念有广义和狭义之分，广义的金融脱媒指脱离所有金融部门进行资金交易，狭义的金融脱媒是指脱离银行进行资金交易，在本文中，主要指的是狭义的金融脱媒。具体来说，我国金融脱媒化现象有三方面表现：5一是公众投资对象多样化，银行负债业务脱媒。随着金融市场的不断发展以及公众的投资理财意识不断提升，银行存款由于较低的收益率正在逐渐失去吸引力，而基金信托、网络理财以及债券保险等理财产品

3、成为了越来越多民众投资的首选，规模迅速扩张。以信托产品为例，截至2013年三季度末，全国67家信托公司管理的信托资产规模为10.13万亿元，同比增幅高达60.3%。同时，近年来互联网金融飞速发展，以“余额宝”为代表的网络理财产品层出不穷，凭借极佳的用户体验和理想的收益率迅速抢夺银行存款市场。据统计，“余额宝”的资金规模已经突破1000亿元，预计明年可能在此基础上增长3-5倍，再加上其他网络理财产品，其对银行存款造成的分流效应日益明显。二是企业融资渠道多元化，银行资产业务脱媒。长期以来，银行在我国的社会融资格局中占据了绝对主导地位，通过银行获取

4、贷款成为企业融资的最主要方式，银行贷款曾占社会融资规模总量的90%以上。但随着我国金融市场的发展，企业脱离银行渠道寻求直接融资的现象日益普遍，越来越多的企业通过发行股票、债券等有价证券以及委托贷款、信托贷款等方式直接筹集资金，如截至2013年11月末，今年我国委托贷款业务规模达到2.3万亿，同比增长111.3%，占社会融资规模总量的比重上升了6.6个百分点。此外，民间借贷以及P2P网络借贷平台等融资方式的快速发展，进一步丰富了企业直接融资的渠道，加速了融资的脱媒化。5三是产品营销手段网络化，银行中间业务脱媒。商业银行凭借覆盖全国各地的庞大网点

5、优势，成为了基金、保险等金融产品的最主要销售渠道。但随着互联网技术的快速发展，基金业与互联网技术的联姻弱化了银行的渠道优势，基金产品绕过银行网点实现互联网直销渐成常态，据统计，截至2013年12月末，已有21家基金公司通过电商与网络销售平台销售基金产品。此外，保险产品销售、债券发行与销售等银行传统的代理业务也纷纷互联网化，银行的部分中间业务呈现脱媒的趋势。二、金融脱媒对商业银行的影响金融脱媒弱化了银行社会融资中介的地位，对银行的业务和管理都带来了深刻影响，具体表现在：一是冲击银行传统业务规模。在金融脱媒的背景下，银行存贷款业务及部分中间业务都

6、将受到不同程度的冲击。在大量高收益理财产品的冲击下，银行存款将面临持续分流压力；银行贷款在社会融资规模总量中的占比将不断下降；银行的网点优势将在互联网技术的冲击下不断减弱，越来越多的基金、保险及债券将通过网络直销。5二是改变银行现有业务结构。在金融脱媒的冲击下，银行的业务结构将或主动或被动的发生改变。一方面，随着资本市场的发展，部分优质大客户贷款将逐渐被发行股票或债券等方式替代，银行贷款资源将不得不向小微企业倾斜，造成银行贷款客户结构的变化。另一方面，面对存款分流压力，银行将加大理财、债券等主动型负债的发展力度，改变现有银行的负债结构。三是加

7、大银行风险管理难度。金融脱媒将从多个方面对银行的风险管理提出更高的要求。首先，由于优质大客户贷款被资本市场分流，银行将加大对风险相对更大的小微企业的信贷投入，加大了银行的信用风险管理难度。其次，理财业务、同业业务等主动性负债业务稳定性不如银行存款，增加了银行流动性风险管理难度。最后，企业融资渠道的多元化，增加了银行判断客户财务风险的难度，且其他融资渠道的风险可能传导至银行，进一步加大银行风险管理的难度。三、商业银行的应对策略金融脱媒的本质是金融的不断发展弱化了与经济发展不相适应的融资形式或融资中介的功能，促进了社会融资结构的不断优化，提高了资

8、金融资的效率。因此，银行应当从提升自身金融服务的效率及质量出发，积极应对金融脱媒的挑战。5一是明确战略定位，实施差异化竞争策略。在金融脱媒化越来越明显的背景下，银行