最新会计学第五章幻灯片.ppt

《最新会计学第五章幻灯片.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、会计学第五章2010年最具生命力和最衰败上市公司2011年5月，和讯网梳理了A股上市公司2010年年报关键数据，找出了上市公司现金流量前十与后十的个股，通过现金流入、现金流出及其总量情况对比哪些上市公司最具生命力，又有哪些上市公司最衰败，在此基础上推出了2010年最具生命力和最衰败的十家上市公司。当然，在这一大排名中，我们可以清晰地看到每股现金流量最高的兴业银行与每股现金流量最低的恒邦股份的差距，但是请思考：每股现金流量究竟是什么？是否每股现金流量高的个股就拥有投资价值？到底应该如何分析和判断企业的现金流量质量？章前案例一、现金流量表的作用可以说明企业一定期间内现金余额发生变化的具体原

2、因；有助于了解企业利润的“含金量”，揭示企业的支付能力和偿债能力；有助于分析企业获取现金的能力，为预测企业未来现金流量提供信息支持；可以分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。第一节现金流量表的作用及其结构现金流量表相关概念的含义现金现金，还包括银行存扩、其他货币资金不仅包括现金等价物包括三个月内到期的债券投资现金流量第二节现金流量表项目的解读现金流量的分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量经营活动现金流量：与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量经营活动流入的现金：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经

3、营活动有关的现金经营活动流出的现金：购买商品、提供劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付给其他与经营活动有关的现金投资活动现金流量：按投资方向分为：正常生产经营活动奠定基础的长期资产对外投资形成的股权、债权投资活动流入的现金：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动流出的现金：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金筹资活动现金流量：权益资本债务资本筹

4、资活动流入的现金：吸收投资收到的现金借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动流出的现金：偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金汇率变动对现金及县级等价物的影响：发生日即期汇率或发生日即期汇率类似的汇率期末汇率不涉及现金流量的三类活动：经营活动：各种摊销性费用，应计性费用；投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换；筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。一、现金流量表主要项目的运转规律分析（一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利

5、的能力。第三节现金流量的质量分析1、补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用固定资产、无形资产通过“处置”的方式固定资产、无形资产通过“固定资产折旧、无形资产摊销和长期资产摊销”的方式2、支付利息费用经营性使用对外股权投资和债权投资使用构建固定资产用3、支付本年现金股利4、补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用5、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持（二）投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。1、对外投资现金流出量的补偿机制对外出售变现在未来会计期间对外出售变现长期持有

6、，其现金流出主要靠投资收益来补偿对外扩张期或是回收期2、长期经营性资产现金流出量的补偿机制长期经营性资产：固定资产、无形资产“处置”的方式“折旧和摊销”的方式更新改造或是收缩调整期（三）筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效。适应性的：适应企业经营活动、投资活动的需要1．企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求。2．在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。3．筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资行为。二、现金流量质量的界定以及现金流量的质

7、量特征（一）经营活动现金流量的质量分析充足性分析从绝对量来说，企业经营活动现金流量的充足性主要表现在企业经营活动现金流量能够支持企业正常运营；从相对量角度考虑，一般情况下（正常发展状态与运行状态、存货周转率达到两次以上），经营现就流量净额大于核心利润的1.2倍以上。三、现金流量的质量分析合理性分析经营活动现金流入的顺畅性分析——“销售商品、提供劳务收到的现金”经营活动现金流出的恰当性分析——“购买商品、接受劳务支付的现金”经营活动现金流量结构的