温州民间借贷危机产生的原因及对策分析

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1、温州民间借贷危机产生的原因及对策分析摘要：作为传统的融资方式，民间借贷在中小企业融资中扮演着重要角色。2011年9月，温州的“跑路”事件却引发了学术界对民间借贷方式的思考。为此，本文以温州借贷危机为例，着重从借贷利率、人民币汇率、资金流向等三个方面探讨了导致温州民间借贷危机的深层次原因，并提出了相应的解决措施。关键词：温州“跑路”事件、民间借贷、中小企业一、温州“跑路”事件引发民间借贷危机随着2011年4月温州江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪，正式拉开温州企业“跑路”的序幕。接着，媒体不断地曝光一系列温州企业主因资金链出现困

2、境、企业互保出现问题相继跑路出走的负面新闻。9月22日，温州最大的眼镜企业浙江信泰集团董事长胡福林欠款8亿跑路，顿时牵动了所有温州人的神经，让原本严峻跑路局势进一步升级。通过分析发现，在温州的“跑路事件”背后却隐藏着一个共同的原因：温州民企的资金链断裂。温州是一个民间借贷、民间资本市场十分活跃地方。据中国人民银行最近的一项调查中可以看出，温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。据中国人民银行温州中心支行7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。温州40

3、万家企业中，大部分的企业特别是中小企业高度依赖民间借贷市场进行融资。民间借贷的发展，让融资难、筹资难的中小企业获得了企业发展所需的资金，促使中小企业的快速发展。但由于民间资本市场体制的不健全，也给其融市场带来了很多的风险，引发了民间借贷的危机。二、温州民间借贷危机的原因分析1、高利率的民间借贷，严重影响企业健康发展不少温州中小企业主表示因为中小企业银行贷款难，为了生存和发展，中小企业不得不选择高利率的民间借贷。一般来说，我国银行尤其是大银行倾向于给那些能够提供充足抵押的大型企业或大型项目放贷，以减少放贷风险。而中小企业由于

4、生产经营风险大、信用不高、内部管理不完善、信息不对称等原因，则很难得到金融机构的贷款。加之，中小企业由于在获取商业银行信贷时难以提供充足、有效的抵押和担保，使得银行在向中小私企放贷时因风险和收益不对称而缺乏积极性。因此，作为市场的自然选择结果，在一些经济较为发达的地区如浙江温州，民间借贷在温州中小企业融资和发展过程中扮演中重要的角色。特别是当前国内通货膨胀压力下，国家实行紧缩银根的政策，中小企业在金融机构获得的贷款进一步紧缩，纷纷转向民间借贷。随着温州中小企业对民间资金需求的增多，在需求与供给相互作用下，利率也随之攀升。根

5、据人民银行温州市中心支行发布《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷综合利率水平为24.4%，折合月息超过2分，比去年同期上升了3.4个百分点。而民间的综合利率在2003-2010年间在13%到17%之间，24.4%的新数据说明温州民间借贷利率水平处于阶段性高位。高额的利息加剧了中小企业经营的负担。当企业投资项目出现困难时，企业的盈利水平往往低于利息水平，将很难偿还贷款。为了还贷，企业主往往又回到民间借贷机构贷款，以暂时偿还以前的欠款，资金链如此反复进行。一旦企业资不抵债出现困境，整个资金链就会发生断裂，企业将面临被追债

6、的风险，出现上述的企业主“跑路”现象。2、人民币汇率提升对温州模式的威胁以外向型民营经济为主的温州作为中国经济最发达的地区之一，人民币升值必将给其经济带来深刻而广泛的影响，其中最重要的影响就是其进出口贸易。汇率作为影响进出商品的价格因素，对进出口有着重要的影响。汇率对进出口的作用主要是通过国际市场上的竞争实现的。理论上讲，汇率的变动可以影响该国产品的相对价格，从而使得进出口量发生变化，并影响到贸易收支差额。汇率的变化对贸易产生的影响一般表现为：本国货币升值会降低进口商品的国内价格和提高出口产品的国外价格，通过这种相对价格的

7、变化，在符合一定的进出口需求价格弹性的条件下，进口增加，从而一定程度上限制国内进口替代品产业的扩展；出口相应减少，从而出口商品的生产企业收到不利影响。2010年全年，人民币对美元升值幅度为3.1%。2011年前4个月人民币对美元汇率中间价累计升幅已达1.9%，加速升值态势明显。当前人民币不断升值，给我国出国贸易带来一定的冲击，同时也给发展外向型经济温州带来极大影响。温州中小企业的对外贸易一直以皮鞋、服装、眼镜、打火机等产品为主，产品的技术含量低，在市场缺乏竞争力，并且属于需求价格弹性较高的产品。提升产品价格会大大降低产品的

8、需求量。人民币升值，就相对提升产品出口价格，也就降低了企业产品出口量，间接影响企业的利润。随着企业利润的降低，降低了企业还债的能力，加剧了借贷危机。3、民间借贷资金链的脆弱据《温州民间借贷市场调查》显示，当前温州民间借贷的资金中，用于生产经营的占35%；用于房地产项目投资或集资炒房的占20%，包括一些人