新经济下企业融资模式探析.doc

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1、新经济下企业融资模式探析摘要：在经济发展“新常态”趋势愈发明显的如今，中小企业所面临的“融资难”状况也愈发明显。在这样的背景下，中小企业所使用的融资模式也早已不同于先前。本文借助于分析此方面活动所面临的问题，提出创新融资模式以解决其中的问题，以期促进中小企业发展的可持续性。关键词：创新；融资模式；新常态自从进入本世纪至今，中国大陆的经济发展开始出现很大程度上的变化，相应地，中小企业所面临的成长环境也早已和先前大不相同，中小企业也因此产生愈发突出的“融资难”状况。在如今的“经济新常态”之中，中小企业

2、生存发展的关键便在于以适应、转变、创新的方式来最大限度上对企业融资难问题加以解决。一、中小企业在“经济新常态”下的融资现状（一）融资渠道受限。由于融资渠道的影响，很多中小企业都没有足够稳定和长期的资金来源。和融资选择类型众多的大型企业相比，中小企业在融资渠道选择上往往只能借助于自身内部积累方可完成，自然难以有效满足企业资金需求。（二）银行“惜贷”严重。在经济增速逐渐下降的过程中，国家货币政策也会更加稳健，中小企业贷款投入规模也会因为银行信贷额度偏紧而愈发缩减。除此之外，因为中小企业自身经营不稳定且

3、管理薄弱，银行对此类企业的贷款一般都是投资回收期长且具备风险和成本“双高”特征，以至于银行对中小企业越来越“惜贷”——尽管中小企业向来以银行贷款为“第一外源融资渠道”，但所得到的银行贷款却是少之又少。（三）难以开展直接融资。在融资体制、金融市场持续完善的过程中，直接融资成为了更多企业的选择，但由于中小企业基本上都是不具备上市、挂牌基本条件的。故而其融资的主要渠道多被定位为股、债权之类的融资模式。（四）资信状况不高。几乎所有中小企业都会因为投资回报期限长、经营规模小等问题。故而其一般上都会面临严重的

4、信用问题。因为银行不了解中小企业的发展潜力和资信状况，而银行方面则为了避开各种风险，往往不愿意向中小企业“冒险”投放资金。二、中小企业融资模式创新的必要性4（一）增加融资渠道。在社会经济环境变化的过程中，中小企业所面临的融资环境也和先前有了极大程度的不同。在新的时期，中小企业在各方面都需要更多资金，先前使用的内源融资自然是远远不能满足各方需求，外源融资已经成为了主要的融资目标。为此，其更需要对融资模式加以必要的创新，更多地开拓融资渠道，由此来获得更大的资金层面之支持。（二）促进可持续发展。作为科技

5、创新主体之所在，中小企业在从调整经济结构到转变经济发展方式的一系列方面所发挥的作用也越来越大。而其间创新融资模式的做法则可以很好第解决“融资难”这一中小企业长期面临的问题，从而促进其发展的持续性。可持续发展和融资模式创新两者彼此制约和促进的过程中，中小企业往往会获得更多的资金渠道，而中小企业因此获得的扩大发展也自然会进一步保证融资模式创新的持续性。三、新常态经济下中小企业融资创新模式（一）互联网融资、贸易形式。目前很多国内银行都在APP客户端开设了种类网上银行融资产品，融资的方式具有额度小（300

6、万元以内为主）、放款快等特点，融资产品主要是结合借款人的个人信用积累、企业纳税及信用评级等相结合如：与纳税相关的“税企贷”、与科技创新相关的“科创贷”，以及与高新技术企业相关的信贷支持；另外目前各地政府金融办相继出台政策，以支持中小型民营企业融资，并以政府投资平台为主体与当地政府担保机构共同设立风险基金为优质民营企业企业提供信贷风险支持。另外网络融资很重视金融资产、信息等诸多内容的流动性，其能够以更高效率使中小企业获得融资服务［1］。就目前的中小企业而言，网络融资这一办法显得灵活简便，尤其是很多新

7、兴网络银行更是具备良好的发展前景，日后网络银行融资很有可能成为一个重要的中小企业融资途径。（二）创新民间融资模式。在市场经济逐步“升级”的过程中，一系列民间金融组织先后出现。民间融资在很多方面都有着极大的优势——首先，中小企业对现有融资模式应加以积极的突破和“更新”，对民间闲散资金加以充分吸收利用；其次，借助于法律法规之类来引导和扶持民间融资，从而保证其规范性和合法性，解决中小企业所面临的诸多融资难题，保证中小企业资金的“稳定性”和“长期性”。（三）发展直接融资模式4。因为源于自身条件等原因的限制

8、，没有发行债券和上市条件的中小企业直接融资往往很缺乏可行性。在如今，国家方面对中小企业发展一直采取大力扶持的政策，出台了为数不少的中小企业融资方面的积极政策——如，2004年中小企业板块在深交所的开通，上市融资对于中小企业也并非可望不可即；八年后深交所退出针对中小企业上市融资的“创业板”又可以保证中小企业可以获得多样化、综合化的直接融资。我国中小企业所开展的股、债券融资活动便是其融资模式的一种“创新发展”，其完全可以利用好市场、抓住机遇，最终达成上市融资这一目的［2］。四、新常态经