证券从业资格考试证券交易第五章经纪业务相关实务.docx

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1、证券从业资格考试证券交易第五章经纪业务相关实务第五章经纪业务相关实务?主要考点掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；掌握代办股份转让的基本规则；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。第一节股票网上发行?一、网上发行的概念和类型（一）网上发行的概念▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者经过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和

2、网上定价发行。▲在中国，绝大多数股票采用了网上定价发行▲网上发行具有以下优点：1.经济性。2.高效性。（二）网上发行的类型网上竞价发行和网上定价发行1.网上竞价发行（招标购买方式）▲国际证券界通行做法：招标购买方式。▲在中国，主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价投资者：买方，不低于底价和限购数量▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。2.网上定价发行▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发资料仅供参考行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。▲

3、新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：事先确定价格---事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价认购成功者抽签决定价格优先----同等价位时间优先原则决定?网上累计投标询价发行、网上定价市值配售属于网上定价发行模式。★自1月1日起，中国开始实行首次公开发行股票的询价制度。新股发行现金申购制度。?首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商能够根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。从这些规定看，现行的股票发行依然属于定价发行。?【例】《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和《沪市股票上网发行资金申购实施办法

4、》从规定的内容看，主要是采用了（）制度。A.客户交易结算资金第三方存管B.会员分级结算D.新股发行现金申购?『正确答案』D二、股票上网发行资金申购程序（一）基本规定1.申购单位及上限。（上海1000股，深圳500股）上交所：1000股～9999.9万股但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰（1000股的整数倍）深交所：500股～999999500股（500股的整数倍）2.申购次数同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者资料仅供参考的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤

5、销。3.申购配号申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。4.资金交收结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。结算参与人发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购。（二）操作流程（5步）深圳证券交易所上网发行申购资金冻结时间为3个交易日；上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间设计为4个交易日，但根据发行人和主承销商的申请，也能够缩短为3个交易日。1.投资者

6、申购。申购当日（T+0日），已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前（含该日）开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。2.申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日（T+1日），由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。16:00前（深圳证券交易所规定15:00前），申购资金须全部到位。每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：（1）当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票。（2）当有效

7、申购总量大于该次股票发行量时，则经过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。资料仅供参考3.摇号抽签、中签处理（T+2日）。如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二个交易日（T+2日）组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。4.申购资金解冻（T+3日）。主承销商公布中签结果，中国结算公司对对未中签部分的申购款予以解冻，并按规定进行新股认购款划付，即从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记结算公司按相关规定办理划转事

8、宜。5.结算与登记。主承销商在收到中国结算公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。网上发行结束后，中国结算公司完成上网发