恒源热力供热收费权资产支持专项计划优先级资产支持证券跟

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1、资产支持证券跟踪评级报告恒源热力供热收费权资产支持专项计划优先级资产支持证券跟踪评级报告大公报SD【2016】335号结构摘要跟踪评级观点资产支持证券恒源热力供热收费权资产支持专项计划（以下简发行发行称“专项计划”或“本计划”）是以临沂市恒源热力本次上次期限证券分层规模利率集团有限公司（以下简称“恒源热力”或“公司”）级别级别（年）（亿元）（%）的特定期间实现的供热收费收益权为基础资产，由中恒源热力01AAAAAA10.504.50航证券股份有限公司（以下简称“中航证券”）于2016恒源热力02AAA

2、AAA20.754.60年1月21日发行的资产支持证券。基于对本次跟踪评恒源热力03AAAAAA30.974.70级所获得的基础资产和主要参与方等相关信息的分恒源热力04AAAAAA41.104.73析，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）恒源热力05AAAAAA51.184.75维持本计划优先级资产支持证券恒源热力01～05的次级--50.25-AAA信用等级。设立日期2016年1月21日上次评级时间2015年12月30日正面·临沂市经济实力仍位居山东省中上游，整体经济实基础资产力较强，政府

3、扶持政策导向明确，为临沂市地方经原始权益人在专项计划设立日转让济的持续发展提供了有力支撑；给管理人的、原始权益人由于提供供·恒源热力仍是临沂市城区最大的具有政府出资背景基础资产热服务自专项计划设立日次日起享的供热公司，具有一定的区域专营优势，并继续得有的特定期间内实现的相应供热收到了政府财政补贴和管网配套费返还等方面的有费收益权力支持；·在专项计划存续期内，临沂投资发展有限责任公司主要参与方（以下简称“临沂投发”）仍为公司维持稳定经营原始权益人/提供资金支持；资产服务机构/临沂市恒源热力集团有限公司·

4、按照现金流预测，专项计划存续期内基础资产产生差额支付承诺人管理人中航证券股份有限公司的现金流能够对各期应付本息及费用按时、足额覆托管银行华夏银行股份有限公司济南分行盖；资金归集银行华夏银行股份有限公司临沂分行·截至本报告出具日，优先级资产支持证券获得次级担保人临沂投资发展有限责任公司资产支持证券5.26%的信用支撑，同时次级资产支持证券由原始权益人全额持有，对优先级资产支持评级小组负责人：王蕊证券仍具有一定的内部增信作用；评级小组成员：廖楠郑蒙崔媛·恒源热力作为专项计划的差额补足承诺人，对优先联系电话

5、：010-51087768级资产支持证券仍具有一定的信用支持作用；客服电话：4008-84-4008·临沂投发作为担保人，为原始权益人履行差额补足传真：010-84583355Email：rating@dagongcredit.com义务提供不可撤销的连带责任保证担保，仍具有很大公保留对本计划优先级资产支持证券信用状况跟踪评级并公布信用等级变化之权利资产支持证券跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报

6、告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与主要参与方之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因偿债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈

7、述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至专项计划优先级资产支持证券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。资产支持证券跟踪评级报告跟踪评级说明受中航证券委托，大公对本计划进行跟踪信用评级。本次跟踪评级期间为2015年12月30日至2016年5月30日，其中

8、基础资产信息截至2016年3月31日，专项计划发行于2016年1月21日，截至本报告出具日尚未发生本息兑付。在此期间大公对本计划基础资产和主要参与方进行了信息收集，在分析所获得相关信息的基础上得出本次跟踪评级结论。公司未提供2016年一季度合并口径财务数据。资产支持专项计划概要基础资产本计划于2016年1月21日设立。根据《恒源热力供热收费权资产支持专项计划标准条款》（以下简称“《标准条款》”）和《恒源热力供热收费权资产支持专项计划基础资产买卖协议》（以