金融投资风险评估技术和应用探究

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1、金融投资风险评估技术和应用探究　　【文章摘要】文章就金融投资中的风险评估技术作为研究对象，对常用的几种评估方法进行了详细而又深入的分析和研究，通过分析了解不同方法当中存在的问题，并针对问题提出相关意见。【关键词】金融；投资风险；评估技术0引言随着社会的发展以及时代的进步，市场的经济体制也在不断的加快发展速度，大量的企业都逐渐往金融投资的活动中进行投入。自2008年由美国引发出来金融危机之后，诸多企业都经历了股市上的巨大动荡，动荡之后，上市的公司在投资方面也变得更加清醒和明智，然而，还是会出现部分的上市公司，内部

2、实质上拥有许多其他的上市公司股票，还有部分的上市公司把投资的重心进行了改换，向着创业模式的发展市场进行转变。目前，常被了解的金融投资是将金融方面的市场当做基本操作中心进行基础性的运行，从而展开金融市场中的全部金融交易活动，从实质上来看，这也就是对有价的证券进行一定的额投资活动。1金融风险81.1金融风险的概念金融风险是指与金融方面有关联的风险情况，诸如金融的产品风险、金融的机构风险、金融的市场风险等，一般，一家金融方面的机构一旦出现风险，所产生的后果要比金融机构自身受到的影响还要严重，在进行金融交易的活动中如果

3、出现了金融风险，金融机构内部的整体体系都会遭受到严重的影响，有的对金融相关体系的正常运行都会造成威胁，如果发生的额金融风险是系统性的风险，金融的整体体系就会出现运转失灵的现象，最终可以导致社会经济的秩序出现严重的混乱，而政治也会出现十分严重的危机。1.2金融风险的分类一般，金融风险可以从大体上分成三大类，分别是：结构的失衡使得风险集中、金融和财政方面的风险被放大、股票投资过程中的风险，其中，金融和财政方面的风险被放大这个方面又可以分成以下几个方面：非正规式的金融过于庞大，最终形成隐患；机制转化过程中国的风险十分

4、突出；资本化的管理制度有效性很弱；人民币的汇率机制损失；利率方面的风险日益的明显；房地产中的风险不能被忽视；“拉美化”的风险。8以风险影响范围的角度出发，金融投资风险可以分成非整体性和整体性两种风险情况。非整体性的风险，就是对某一个投资种类当中的利益收支情况而造成的影响。例如，在某一家企业当中出现了诉讼情况或者是投资操作当中出现了失误或是内部的管理人员不按照正常的管理办法进行管理操作工作，都会造成公司的股价出现大幅度下降的情况。这种风险只是对企业自身出现风险问题，对其他的企业不会造成任何的影响，是一种能够将其分

5、散的风险操作。整体性风险指的是在某一个投资操作中心当中，每一位投资者都面临着一样的风险，这项风险是没有办法回避的。例如，在股票市场当中，因为国家宏观的经济政策的影响或者是股票价格发生的浮动影响等，这些风险是任何一个企业都需要承担的，这种风险是无法规避无法解除的。2金融投资的风险评估技术介绍2.1β系数衡量法在对整体性的风险进行衡量时，β系数是使用次数最多的一项操作性指标内容，它的定义内容可以简单且准确的描述出某个资产收益中的整体收益情况与相关市场之间存在的具体关系。它明确的反映内容对市场中的组合关系而言，是对某

6、种特殊指定风险的绝对性评价，β系数的表达式一般都表示为：β1=COV（Ri，RM）/o2M=piM（oi/oM），为了让计算的公式变得更加简单明了，通常可以使用一种经过调节之后的收益率以及β关系指数进行相关计算工作，表示的公式为：收益率=（股票买卖差价+股利收入）/股票买价={±（最高价-最低价）/[（最高价+最低价）/2]}+1/市盈率[1]。82.2VaR方法ValueatRisk的字面意义就是“在线价值”，也就是金融市场在正常的波动情况下，某一家金融证券或者金融资产组合形成的可能出现的最大损失值，它的表达

7、公式为Prob（ΔP>VaR）=1-α，在公式当中，Prob表示的是资产价值所产生的损失大于可能损失上限中的概率，ΔP则是表示某金融方面的资产在一定的持有期限之内Δt中造成的价值损失金额，α是确定的置信水平，而VaR则是表示在确定的置信水平α下存在的在险价值，也就是可能出现的损失上限。置信水平和持有期都是VaR的定义当中十分重要的两个参数。一般的情况下，VaR与置信水平的提高或者持有期的变长而进行增加，所以，整个过程中，最为重要的就是对适当的参数进行选择。2.3均值——方差衡量方法风险大小的决定因素是不确定的，

8、而这个不确定性能够通过出现损失的距离要求的偏差了解，也就是风险的度数。在进行风险测量工作的时候，可以使用方差和标准差的方式，或者变异系数等各种数学指标进行确定。对于存在的随机变量X，在实际的应用过程当中往往是利用某一种金融工具投资的具体效益E（x）是变量随机完成的8方差的算术平方根表示的是标准差，标准差是对测量值与平均值进行评价衡量离散程度的大小范围，标准差的数值越大，数据之间的关系就