金融发展和产业结构升级关系实证探究

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1、金融发展和产业结构升级关系实证探究　　摘要：在国内外理论研究的基础上，针对陕西省金融发展与产业结构升级的关系问题，利用非平稳时间序列分析方法和多元回归方法进行定量分析。结果显示，产业结构升级指标和金融发展指标相互间存在长期均衡关系；金融发展对产业产值的贡献度顺序为二、三、一产业。为促进陕西省产业结构升级，应调整金融结构，推动金融业发展。关键词：金融发展；产业结构升级；陕西省中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1673-291X（2013）11-0109-02引言7产业结构优化调整是经济发展的内

2、涵和必由之路，它为地方经济的持续增长和均衡发展不断开拓出新的空间。国家“十二五”规划曾明确把“促进产业结构优化升级研究”作为“十二五”规划研究重大选题之一。金融作为现代经济的核心和经济运行的枢纽，其本质功能在于优化资源配置。研究金融发展与产业结构升级之间的关系，对调整产业结构，促进地方经济和国家宏观经济的发展有着及其重要的意义。目前，尽管国内外学者对金融发展与经济增长的研究甚多，但鲜有深入研究金融发展与产业结构转变的关系，起步也较晚。本论文在借鉴已有理论研究成果的基础上，采用现代计量经济学中的非平稳时

3、间序列分析方法，对陕西省金融发展与产业结构升级之间的关系进行验证和定量描述。一、陕西省金融发展与产业结构升级关系的实证分析（一）陕西省产业结构发展和金融发展的现状1.陕西省产业结构发展现状从地理位置上看，陕西省位于我国西部地区，经济发展水平相对落后于中东部地区。但随着我国西部大开发政策的实施，经济的总体水平得到了很大的提高，产业结构也逐步优化。整体来看，第一产业比重呈下降趋势，由1978年的30.58%下降到2010年的9.76%；第二、三产业产值比重逐步上升，到2010年末，三次产业结构为9.76：

4、53.80：36.44，仍是“二三一”的模式（见图1）。从图1中可以看出，陕西省第二、三产业占地方总产值的比重逐渐上升，产业结构逐渐优化。2.陕西省金融发展现状自1999年国家西部大开发政策制定以来，陕西省经济发展总体水平得到显著提高，金融业也得到快速的发展。总体看来，金融业增加值从2000年的50.27亿元增加到2010年的387.75亿元，金融业増速在这十一年里的平均值达到14.1%，金融业增加值占第三产业的比重从2000年的6.59%增加到2010年的10.43%（见表1）。（二）陕西省金融发展

5、与产业结构升级关系的检验7在对经济变量进行选择、单位根检验的基础上，通过协整分析和格兰杰因果检验，讨论陕西省产业结构升级和金融发展之间是否存在长期稳定的均衡关系，以保证研究的科学性和可靠性。1.变量选择与数据来源本文涉及的变量主要包括反映陕西省产业结构变化的指标和反映金融发展的指标。我们用“产业结构优化率”（用ISR表示）反映陕西省产业结构升级，由第二、三产业产值之和占GDP的比重来计算。考虑到陕西省金融机构资金流失的情况，本文选择了反映金融深化的数量指标——金融相关比率（FIR），而忽略了反映金融发

6、展的效率指标——存贷款比率（SLR）来衡量陕西省金融发展水平，以保证科学研究的严谨性。下面我们对1978—2010年ISR、FIR两个指标进行单位根检验、协整检验和因果检验。数据主要来自历年《陕西统计年鉴》。2.单位根检验我们采用ADF检验法，检验两个序列的平稳性。结果显示（见表2）所示，在原始序列上所有检验结果均接受原假设，因此可以认为ISR、FIR都是非平稳序列。而经过一次差分之后都拒绝了原假设，表明一阶差分后的序列都是平稳的，即两序列都是一阶单整的。3.协整检验7单位根检验显示，时间序列ISR、

7、FLR都是一阶单整的，因此可以进行协整检验。在做协整检验时，对于两变量同阶单整的情况，一般采用Engle-Granger协整检验法。即对ISR、FLR回归后的残差序列进行ADF检验，结果显示（见表3）在没有差分的情况下拒绝原假设，即原始的残差序列为平稳序列。所以，ISR、FLR之存在着长期稳定均衡的协整关系。协整关系的长期方程为：ISR=0.1169*FIR+0.5505（1）从长期来看，金融发展与产业结构升级之间保持着长期均衡关系。金融相关率变动1个百分点可以引起非农产值比重同方向0.1169个百分

8、点的变动。4.Granger因果关系检验由前面的E-G协整检验结果，我们仅知道产业结构优化率（ISR）、金融相关比率（FIR）之间存在长期的协整关系，但是这种协整关系是否构成因果关系还需要进一步的验证。我们采用格兰杰因果检验方法检验各变量之间的因果关系，结果如下（见表4）。从检验结果来看，金融相关比率（FIR）是产业结构优化率（ISR）的格兰杰因，反之不成立。这说明，金融发展促进了产业结构的优化。（三）金融发展对三次产业产值不同的影响7为了进一步了解陕西