广西金融发展对产业结构升级支持效果实证探究

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1、广西金融发展对产业结构升级支持效果实证探究　　摘要：本文基于金融发展理论，采用1985年—2011年广西金融与经济发展相关数据，构建向量的自回归模型（VAR）实证分析金融发展与产业结构升级之间的关系。结果显示广西金融发展对产业结构升级的支持力度不够，文章分析了广西金融发展未能有效促进产业结构升级的原因，并且针对原因提出了相应的解决对策和建议，例如，利用广西区位优势，发展特色农业及国际物流和保税物流等。关键词：金融发展产业结构升级协整关系分析Granger因果检验随着我国经济的快速增长，产业结构失衡问题也逐渐

2、显现；三次产业划分中，农业从业人口和产值比例依然较大，工业的规模较大而质量不高，服务业效率和附加值较低。目前对产业结构的调整，转变经济增长方式是我国的当务之急。金融是现代经济的核心，产业结构的调整和升级离不开金融的支持，良好的金融环境和金融体系有利于资金在产业、部门和行业之间进行优化配置，对经济良好稳定发展起到推动作用；金融脆弱的一面也会对各行业产生连锁反应，诱发金融危机和经济危机。我国各地区经济与金融发展水平差异较大，制定经济和金融政策时也应与本地区的经济水平相适应。12一、广西产业结构现状分析自1978

3、年改革开放以来，广西经济平稳快速发展，经济结构也在处于不断调整和完善。按照产业结构演进规律，近年来广西第一产业比例呈下降趋势，第二产业比例不断上升，但是第三产业产值比例却处于下降趋势。从统计数据表1对比中可以看出，广西的第一产业比例17.47%与全国和周边省份相比是最高的，相对应的第一产业从业人员比例53.30%也较高；广西第二产业产值比例与发达地区基本持平，并且从业人员相对比例较小；相比之下广西第三产业产值比例最小，从业人员比例较小。从分析来看广西的产业结构存在不合理的方面，不符合经济可持续发展的要求，重

4、点要对农业进行结构调整、延伸产业链，加大对工业、服务业的投入，提高第二、第三产业的质量和规模来吸收更多的劳动力。金融通过对资源的配置功能影响生产要素在三次产业的分配，从而影响产业结构升级，研究广西金融发展对产业结构升级的影响力度及存在问题，是进一步完善金融体系的前提。表12011年广西三次产业的产值构成比例与从业人员就业结构对比数据来源：2012年《中国统计年鉴》及各相关地区统计年鉴整理二、广西金融发展与产业结构调整升级实证研究1.变量选取12衡量金融发展的指标是由Goldsmith（1969）首先提出的金

5、融相关比率（FinancialInterrelationsRation，FIR），是现存的金融资产与国民财富之比，某一时点上一国金融工具的市场总值F（或一定时期内金融活动总量）与实物形式的国民财富的市场总值W（或一定时期内经济活动总量）之比。在后来的研究中以此指标为基础学者们进行了改进和进一步完善，目前形成涵盖金融中介和金融市场（证券市场）的完整指标评价体系。针对地区金融发展状况，选取科学可行的指标是研究金融发展与产业升级关系的前提。广西金融市场虽然在不断发展，但是直接融资规模依然较小，现在主要以商业银行为

6、主体间接融资市场进行资金配置。为尽可能反映整体金融发展情况，选择全部金融资产价值占GDP的比值作为金融相关比率FIR，其中全部金融资产价值等于金融机构存款和贷款余额、股票市值、保费收入的加总。研究间接融资渠道将存款转化为投资的效率，是否将全社会闲置资金配置到了有利于经济发展的产业，我国一些学者利用SLR（savingloan12rate）指标，为当年所有金融机构的全部贷款与全部存款之比。根据产业结构演变规律，产业结构的优化升级表现为第一产业产值占GDP比重逐渐降低，第二、三产业比重不断增加。与全国相比，目前

7、广西的第一产业比重较高，产业结构升级进程落后于全国平均水平，选取广西三次产业产值分别占广西区GDP的比例作为被解释变量，衡量产业结构的优化程度，记为G1、G2、G3。2.模型设定与数据来源仿照研究要素投入与经济增长关系的柯布-道格拉斯生产函数（C-D）模型，并度量在其他变量保持不变的条件下解释变量对因变量的弹性影响，回归模型设计为双对数线性模型：lnGi，t=β0+β1lnFIRt+β2lnSLRt+εt，其中：i=1，2，3，t为时间序列，εt为随机扰动项，β1和β2分别衡量金融相关比率（FIR）和存贷比

8、（SLR）每变动1%引起各产业比例的变动程度。与各指标相关的原始数据如表2所示：表2广西1985年-2011年产业结构及金融发展指标原始数据（单位：亿元）数据来源：股票年市值数据来自金融研究数据库，其余各指标数据来源于2011年《广西统计年鉴》3.计量结果与分析通过数据来反映变量之间的动态变化，向量自回归模型（vectorauto-regression，VAR）模型通常用于多变量时间序列系统的预测和描述随机扰动对