浅谈中小企业如何优化资金结构

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1、浅谈中小企业如何优化资金结构　　摘要：随着中国经济的不断发展，中小企业对中国国民济起到的作用越来越大，但是在中小企业快速发展的过程中，其资本结构存在严重不合理现象，使得企业资本结构始终成为制约中小企业快速发展的一个难题。如何优化中国中小的资本结构，加快中小企业发展的步伐，已成为中小企业亟待解决的一个问题。就中国中小企业的资本结构优化问题展开论述，提出从政府、行业、和企业的角度研究中小企业融资途径，促进中小企业资本结构的优化。关键词：中小企业；资金结构；优化中图分类号：F275.2文献标志码：A文章编号：1673-291X（2013）12-0057-0310中小企业的发展

2、，与其能否获得足够的资金支持密切相关。然而融资的困境与资本结构的缺陷严重制约着中小企业的健康发展。中小企业融资结构的缺陷主要表现在中小企业发展主要依靠自身积累、依赖内源性融资，外源性融资比重很小。单一的融资结构极大地制约了中小企业的快速发展和做强做大，并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请短期贷款。对中小企业来说，资本结构的调整和优化，必须畅通各种债务资本、股权资本渠道和方式。因此，本文提出从政府、行业和企业角度研究中小企业融资结构，促进中小企业结构的优化。一、当前中国中小企业资金结构现状（一）权益资金与负债资金比例结构不合理权益资金是投资人投入企业的资本金及经

3、营中形成的积累，它反映企业所有者的权益，负债资金是企业向银行、其他金融机构、其他企业等吸收的资金。权益资金对企业的经营与发展有着重要意义，它不仅是企业初始运营的资金基础，同时也是企业承担债务的基础，中国多数中小企业在开办之初主要依靠权益资本，但随着企业的进一步发展，权益资本比例越来越小，负债资本比例越来越高，一个企业如果权益资金过少，负债资金过多，资本结构不合理，在影响企业正常的经营和发展的同时，也使企业财务风险加大，对企业的生存带来威胁。据调查显示：中国中小企业平均资产负债率高达70%，资产负债率超过100%的在30%以上。较高的资产负债率直接影响了企业再融资的能力，

4、使企业面临强大的筹资风险与财务危机。（二）负债资本本身结构失调造成负债资本本身结构失调的原因：101.融资渠道过于单一。根据调查显示中小企业通过商业银行贷款作为资金来源的占74%，然而中小企业一般规模较小，资产流动性差，负债能力有限；企业的经营容易受外部环境的影响，企业存续的变数大，容易破产倒闭，贷款风险大；中小企业信息透明度极低，内部监管制度不健全，银行难以对中小企业进行准确的评估等原因造成了中小企业向银行贷款门槛高的局面。2.中小企业融资成本高。中小企业类型多，资金需求一次性量少，频率高，加大了融资的复杂性，使得融资的单位成本大大提高。3.缺乏完善的信用担保体系。中

5、小企业本身经济实力弱，缺乏有效的担保抵押物品，许多中小企业很难找到需要的担保单位，况且目前，也未有专门服务于中小企业的信用担保机构，致使中小企业融资难。当然，一些中小企业在改制过程中屡有逃债、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度，也是其融资困难的重要因素之一。4.无专门服务中小企业的金融机构。尽管中国经济中涌现出了一批区域性的中小金融机构，本应以支持中小企业发展为己任。但在实际操作中，这些金融机构在业务发展上与国有商业银行有趋同趋势，出于风险防范考虑，未能真正面向中小企业提供信贷服务。5.中小企业直接融资难以实现。目前，企业上市具有严格的程序、条件和要求，中小企业因

6、缺乏上市基本条件，进入证券市场融资非常困难。据了解，中小企业融资渠道仅限于银行信贷、民间借款和职工集资。二、优化中小企业资本结构的途径10（一）企业自身采取的措施中小企业要清醒地认识到自身的优点和缺点以规范经营，按照国家产业政策扶持的方向发展，尽可能利用自身的资源，增强自身的实力和信誉，使更多的金融资源流向中小企业。1.中小企业应致力于现代企业制度的建立。由于中国大多数中小企业采用家族式管理模式，产权不明晰，责任不明确，需要帮助中小企业按现代化企业运作的模式完善治理结构，使中小企业的经营活动处于有效监督状态，不断提高经营管理水平，从而增强企业抵抗风险的能力。2.中小企业

7、要转变观念，立足于企业的长远发展，改变“经营短期化”的行为，不断提取公积金、公益金，扩大自有资本规模，提高自有资本充足率大企业规模，从而提高金融机构对中小企业的授信额度。3.中小企业应树立诚信观念，不断提高自身信用水平，增强资金提供者的信心。中小企业对金融系统市场化程度的嗅觉不灵敏，对金融市场和金融工具生疏，不懂得树立和宣传自身形象，束缚了开拓融资渠道的可能性。中小企业通过加强自身职业道德建设和相关法律法规的宣传教育工作，在法定期限内及时履行偿债义务，增加中小企业信息透明度，使其在制度的约束下得到金融机构的认可和信赖。104.中小企业应在