汇率及汇率计算知识讲解.ppt

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1、汇率及汇率计算我国对外汇的描述《外汇管理条例》1996.1.29颁布，1996.4.1实施。①外国货币（纸币、铸币）；②外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证）；③外币有价证券（政府债券、公司债券、股票）；④其它外汇资产。常见货币符号及标准代码2、汇率⑴汇率是指以一种货币表示的另一种货币的相对格。汇率是不同货币间的兑换比价（比率）。（汇价、外汇行市、外汇牌价、外汇兑换率）⑵汇率的表达方式（标价方法）直接标价法固定单位的外国货币折合成一定数量的本国货币如：USD1=CNY6.8450GBP1=CNY12.63

2、25JPY100=CNY7.9670间接标价法固定单位的本国货币折合成一定数量的外国货币如GBP1=USD1.9680GBP1=JPY183.20美元标价法固定单位的美元折合成一定量的其他货币即用美元表示各国货币的价格。目前世界各大国际金融中心的货币汇率都以美元的比价为准，世界各大银行的外汇牌价，也都是公布美元对其他主要货币的汇率。（3）升值与贬值（4）汇率的种类基本汇率与套算汇率基本汇率（1USD=6.355RMB）基本汇率(BasicRate)是本国货币与关键货币的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币A作为基

3、准货币，本币与该货币之间的汇率成为基本汇率。本币与基准货币以外的外币B之间的汇率往往是根据A与B之间的汇率，本币与A之间的汇率套算得到。因此，本币与外币B之间的汇率称为套算汇率(CrossRate)。套算汇率（1USD=6.355RMB.1GBP=1.610USD.则，1GBP=10.23155RMB）银行付汇的角度电汇（swift）(汇率高)信汇票汇从银行买卖外汇的角度卖出价买入价双向报价，前小于后，直接标价法下，前者为买入价，后者为卖出价；间接标价法下，前者为卖出价，后者为买入价中间汇率，买入和卖出的中间价格从

4、外汇的交割日期即期汇率（2个交易日内）远期汇率（升水与贴水）(1)即期汇率（SpotRate/Spotexchangerate），又称现汇汇率，指即期外汇买卖的汇率。即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。(2)远期汇率（forwardrate）又称期汇汇率，是指外汇买卖成交后，在未来的某个确定时间内办理交割手续的外汇交易所使用的汇率。远期外汇汇率与即期外汇汇率是有差额的

5、，这种差额叫远期差价也被称之为汇水（margin），用升水（premium）、贴水（discount）或平价（par）来表示。升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则反之，平价表示二者相等。从货币价值体现方式的差异名义汇率（不考虑通货膨胀）实际汇率（考虑通货膨胀）有效汇率（加权汇率）名义汇率告诉我们，我们可以用多少本币换取一单位外币（而我们关心的是可以用本币购买多少外国商品和劳务，即购买力问题）实际汇率告诉我们，一单位本国商品和劳务可以换取多少单位的外国商品和劳务。(两国之间相对通货膨胀率)有效汇率：是一种加权平均汇率

6、，或称汇率指数。汇率用的是间接标价法。汇率计算1.套算汇率：即期汇率：USD1=CHF1.3520/30USD1=HKD7.7840/50请套算CHF1=HKD的汇率？即期汇率：USD1=CAD1.2810/20GBP1=USD1.5805/15请套算GBP1=CAD的汇率？a.两种汇率的中心货币相同时，采用交叉相除法，即：CHF1=HKD(7.7840/1.3530)~(7.7850/1.3520)CHF1=HKD5.7531/81b.两种汇率的中心货币不同时，采用同边相乘法，即：GBP=CAD(1.5850*1

7、.2810)~(1.5815*1.2820)GBP=CAD2.0246/752.汇率的标价方法与汇水：由于汇率的标价方法不同，计算远期汇率的方法也不相同，设Ft为远期汇率，St为即期汇率，P为升水点数，D为贴水点数，则：a.在直接标价法下：Ft=St+P(本币数额增大、远期外汇升水)Ft＝St－D(本币数额减少、远期外汇贴水)例如，在德国法兰克福外汇市场上(直接标价)US$／DM即期汇率1．6848／1．6858-)美元3个月贴水248／2383个月远期汇率1．6600／1．6620US$／DM即期汇率1．6848

8、／1．6858+)美元6个月升水520／5306个月远期汇率1．7368／1．738b.在间接标价法下：Ft＝St－P(远期外汇升水、外币数额减少)Ft＝St+D(远期外汇贴水、外币数额增加)例如，在伦敦外汇市场上（间接标价）；￡／US$即期汇率1．4815／1．4825-)美元3个月升水216／2063个月远期汇率1．4599／1．4619￡／US$即期汇