套算汇率的计算.ppt

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1、1第四章专题套算汇率的计算基本汇率：本国货币与关键货币对比制定出来的汇率套算汇率：根据基本汇率套算出来的本国与他国货币的汇率2一、同边相乘法1、使用条件：两种货币与关键货币的汇率标价为：一种为直接标价法，另一种为间接标价法32、举例说明：£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20计算英镑对德国马克的汇率方法运用：£1=DM1.4530×1.5110—1.4540×1.5130即为：£1=DM2.1954—2.19844方法运用的具体分析：£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20英镑对德国马

2、克的买入价（银行买英镑）：顾客将1英镑以£1=$1.4530的价格卖给银行顾客在国际外汇市场上把1.4530美元可按$1=DM1.5110兑换到1.4530×1.5110=DM2.1954的德国马克由此可得英镑对德国马克的买入价：£1=DM2.19545实际操练£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20分析：银行在国际外汇市场上按£1=$1.4540的价格卖出1英镑，顾客花1.4540美元才能买到1英镑顾客拥有的1.4540美元要在国际外汇市场上以$1=DM1.5120的价格向外汇银行购买，则需要花1.

3、4540×1.5120=DM2.1984故英镑对德国马克的卖出价为：£1=DM2.19846故英镑对德国马克的汇率为：£1=DM2.1954—2.19847练习已知：£1=$1.4530/40$1=J￥127.10/127.20试计算英镑对日圆的套算汇率？8答案与分析：£1=J￥184.67－184.94两步：关键货币的确认买卖的主体确认9二、交叉相除1、使用条件：两种进行套算的货币对关键货币的汇率标价相同，即均为直接标价法或均为间接标价法10套算汇率＝两种汇率买卖价的交叉相除2、使用方法113、举例说明（套算的

4、两货币均为直接标价法）已知：US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20求瑞士法郎对德国马克的汇率12瑞士法郎对德国马克的卖出价US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20即银行卖出1瑞士法郎可得多少德国马克也即顾客买入1瑞士法郎需花多少德国马克13US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20分析：顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得1美元银行得1.5120德国马克需向顾客支付1美元14US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20银

5、行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元可兑换到1.3230瑞士法郎，即顾客用1.5120德国马克可兑换到1.3230瑞士法郎则顾客兑换1瑞士法郎需支付1.5120/1.3230德国马克即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得1.5120/1.3230德国马克15故瑞士法郎对德国马克的卖出价为：SF1=DM1.5110/1.3240＝DM1.142916瑞士法郎对德国马克的买入价(银行买入瑞士法郎的价格）即顾客卖出1瑞士法郎可得多少德国马克银行买入1瑞士法郎要花多少德国马克17具体分析：US$1=SF1.3230/40US

6、$1=DM1.5110/20顾客卖出1.3240瑞士法郎可得1美元银行得顾客1.3240瑞士法郎需付1美元18顾客可将1美元兑换到1.5110德国马克，即银行买入1.3240瑞士法郎需付1.5110德国马克则银行买入1瑞士法郎需付1.5110/1.3240马克19故瑞士法郎对德国马克的汇率为：SF1=DM1.5110/1.3240－1.5120/1.3230也即：SF1=DM1.1412－1.142920US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20银行卖出SF1.3230得1美元，银行可将1美元

7、可兑换到ＤＭ1.5120，则银行卖1单位SF可得DM1.5120/1.3230银行买入瑞士法郎，顾客付马克银行买入SF1.3240付1美元，银行支付的1美元可在国际外汇市场上花ＤＭ1.5110，得到，相当于银行买入1单位SF要付DM1.5110/1.3240214、练习题已知：US$1=DM1.8100－1.8110US$1=J￥127.10－127.20计算马克对日元的汇率22解答：DM1=J￥127.10/1.8110—127.20/1.8100即DM1=J￥70.182—70.276235、两种汇率与关键货币

8、的汇率均为间接标价法时套算汇率的计算24举例说明已知：£1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0.7120－0.7130计算1单位英镑对澳大利亚元的汇率25£1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0.7120－0.7130交叉相除可得英镑对澳大利亚元的汇率如下：£1＝AU$1.6125/0.7130—1.6135/0.7120即