第十一章 财务报表分析

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1、第十一章财务报表分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的含义（一）财务报表分析的目的要点理解（1）目的通过将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，帮助报表使用人改善决策。（2）内容经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析（3）前提正确理解财务报表（4）结果对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题。（5）性质是个认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况，不能提供最终的解决问题的办法。例如：资产收益率低→资产周转率低→存货过高→产成品积压。如何处理产成品积压？财务报表分析不能回答。主体要点股

2、权投资人决定是否投资，需分析公司的盈利能力；决定是否转让股份，需分析盈利状况、股价变动和发展前景；考察经营者业绩，需分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；决定股利分配政策，需分析筹资状况。债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。经理人员外部所有者关心的所有问题。供应商决定建立长期合作关系需要。需分析公司的长期盈利能力和偿债能力；决定信用政策，需分析公司的短期偿债能力。政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况i遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业

3、状况。注册会计师为减少审计风险需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。（二）财务报表的使用人（三）财务报表的主要类型利润表公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以净利润或净损失列示。资产负债表公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示。现金流量表提供公司某段特定时期内现金和现金等价物流入和流出的信息。资产负债表的内容资产负债表根据资产、负债、所有者权益(或股东权益，下同)之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列。它反映的是企业资产、负责、所有者权益的总体

4、规模和结构。在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。也就是说，资产按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债也按流动性大小进行列示，具体分为流动负债、长期负债等；所有者权益则按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。资产年末余额年初余额负债及所有者权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金5025短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债应收票据8II应付票据54应收账款398199应付账款100109预付账款224预收账款104应收股利00应付职工薪酬21应收利息00应交税费5

5、4其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利2810待摊费用327其他应付款1413一年内到期的非流动资产454预提费用95其他流动资产80预计负债24流动资产合计7006lO一年内到期的非流动负债500其他流动负债35流动负债合计300220资产负债表2006-12-31单位:万元资产年末余额年初余额负债及所有者权益年末余额年初余额非流动负债：非流动资产：长期借款450245可供出售金融资产045应付债券240260持有至到期投资长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00长期应收款递延所得税负债00固定资产1238955其他非流动负债015在建工

6、程1835非流动负债合计740580固定资产清理12负债合计1040800无形资产68股东权益：开发支出股本100100商誉资本公积10IO长期待摊费用515盈余公积10040递延所得税资产0O未分配利润750730其他非流动资产3O减：库存股0O非流动资产合计13001070股东权益合计960880资产总计20001680负债及股东权益总计20001680资产负债表分析资产=负债+所有者权益流动资产固定资产流动负债长期负债股东权益左方：反映了企业所处的行业、持有多少现金和存货以及信贷政策、固定资产购买和其他管理决策。右方：反映资本结构和利用短期债务方面的管理决策。记住三

7、点：1.流动性——安全、利润、平衡2.负债与权益——财务风险、财务杠杆、平衡3.市场价值与账面价值——会计原则的考虑，流动资产固定资产不同，影响到利润表，不同利益群体对资产负债表的潜在用途不同投资者关心什么？价值而不是成本未来而不是现在利润表的内容在利润表中，企业通常按其重要性将各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。主要包括主营业务收入、其他业务收入、投资收益、补贴收入、营业外收入；费用按其性质进行列示主要包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用管理费用、财务费用、其他业务支出营业外支出、所得税等；利润按营业