财务报表分析-第十一章课件.ppt

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1、财务报表分析第十一章国际财务报表分析学习目标了解国际财务报表分析的必要性；了解国际财务报表分析中面临的问题；理解理解国际财务报表分析的方法；了解会计准则国际趋同的情况。了解SOX对美国财务信息披露的影响知识点一国际财务报表分析的必要性及问题知识点二国际财务报表分析的方法知识点三会计准此国际趋同、SOX对财务信息披露的影响国际财务报表分析的必要性及问题知识点一9/16/2021随着经济全球化的加快和国际资本市场一体化发展，资本资源面临在全球范围内的优化配置问题。财务报表所提供的信息，对于引导资源的合理配置发挥着重要作用，它有助于降低交易成本、促进全球

2、资本市场的发展和贸易发展。然而，由于各国会计准则之间存在差异，使得不同国家的公司编制的财务表缺乏可比性，导致国际财务报表分析面临一些值得关注的问题。必要性：1.企业经营方式的转变截止2006年底，全球78000家跨国公司及其所辖的780000家外国子公司的增加值和出口额，占全世界国内生产总值的10%和全世界出口额的三分之一可口可乐公司2007年的收入来源2.国际资本市场的一体化发展1993年，德国戴姆勒·奔驰公司到美国上市。当时，按照德国会计准则，奔驰公司当年的利润是6.15亿德国马克，而按照美国会计准则，公司当年却应有约18.39亿德国马克的巨额

3、亏损国际财务报表分析中面临的问题1会计模式差异不同会计模式下会计信息的可比性问题会计确认和计量的差别源于各国会计准则的不同。不同国家允许企业的采用的会计政策不同，导致财务报表上相同的项目不具有可比性。这里以R&D支出的会计处理为例，来说明各国在会计确认和计量方面的不同。2.影响会计模式的环境因素经济因素：会计理论、会计实践政治因素法律因素教育因素文化因素社会保险制度：筹资手段、能力筹资惯例特殊规定3.不同会计模式下会计信息的可比性问题（1）会计确认和计量不同国家外购的R&D支出内部创造研究支出开发支出美国资本化费用化费用化英国资本化基础研究成本和应

4、用研究成本均应费用化。满足递延条件的开发成本可以选择资本化。澳大利亚资本化基础研究成本费用化，应用研究成本资本化资本化日本资本化费用化费用化中国资本化费用化满足递延条件的开发成本必须资本化。（2）财务报表的不同各国在财务报表方面的不同，主要体现在报表的种类不同、财务报表格式的不同和财务报表内容的不同。本节完谢谢9/16/2021国际财务报表分析的方法知识点二9/16/20211.财务比率分析进行财务比率分析，通常可能会存在如下一些问题：（1）在大多数国家，财务比率的计算都是基于历史成本。然而，在分析过程中，使用者可能会做出错误的假设，即历史成本反映

5、了外汇价格的变动，这可能会导致做出错误的决策；（2）在涉及到需要做出会计估计时，例如固定资产计提累计折旧、无形资产摊销，以及会计准则允许管理层进行会计选择时，例如存货的计价、折旧方法的选择等，进行公司间的比较可能会由于数据缺乏可比性而得出错误的结论；（3）很多非财务信息在公司财务报表中并没有体现出来，如技术优势、公司战略等。（4）税收法律方面的差异。在国际背景下分析比率必须关注两件事：1.不同国家会计原则的差异对不同国家的财务报表所产生影响的程度和性质不同；2.即时将根据不同国家会计准则编制的会计报表进行了调整，使会计报表具有了确认和计量上的可比性

6、，仍然无法消除各个国家政治、经济、文化等方面的环境差异，而这些因素对不同国家企业的会计政策和方法所产生的影响是无法通过调整达到可比的。2.趋势分析跨国公司在编制合并报表时，也面临外币报表的折算问题，需要把国外子公司的报表换算为母公司的报告货币。在高度通货膨胀的环境下，外币报表的折算可能导致财务数据的扭曲。在换算的过程中，回来两方面的问题：首先，汇率的选择问题。时期报表（如利润表）与时点报表（如资产负债表）在汇率选择方面应是不同的；其次，在跨期分析的情况下，汇率的变动可能会导致同一报表数据选择的汇率存在较大差异，从而影响对趋势的判断。3.国际前景分析

7、（补充）前景分析包括预测和估价两个步骤。本节完谢谢9/16/2021会计准此国际趋同、SOX对财务信息披露的影响知识点三9/16/20211.会计准则国际趋同的情况根据德勤会计公司对全球132国家和地区截至2003年12月31日对采纳IFRS情况的统计，要求所有上市公司或部分上司公司采用IFRS的国家所占的比例为56%。另据IASB对全球85家证券交易所的统计，截至2003年12月31日，共有70家证券交易所已经接受上市公司按照IFRS编制的财务报告。2.SOX对财务信息披露的影响安然公司舞弊案造成信息使用者，包括机构信息使用者和在退休账户拥有公司

8、股票的雇员的市值损失高达800亿美元。市场参与者的信心不仅取决于实际发生并公开报道的虚假财务信息披露案件，而且取决于对财务