《货币金融学》黄宪、江春版PPT第13章 金融监管ppt课件.ppt

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1、第五篇金融风险和金融监管8/6/20211FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.主要内容第十二章金融风险第十三章金融监管8/6/20212FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.第十三章金融监管第一节金融监管理论第二节金融监管的目标和原则第三节金融监管体制第四节银行监管第五节证券监管第六节金融监管的国际合作8/6/20213FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.第一节金融监管理论金融监管指政府或政府授权的机构或一发成立的其他组织对金融活动以及金融活动的参与者实施监督和管理的统

2、称.三个层次包括金融监管当局依据国家法律法规对金融业实施监管、金融行业组织的自律性管理与金融机构的内部控制。8/6/20214FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.一、关于监管必要性的一般理论金融交易关系、金融调控关系和金融监管关系——对制度关系的干预理论基础：市场失灵古典经济学的完全竞争市场在某些情况下会失去其优化资源配置的功能，降低经济运行效率，即存在“市场失灵”。需要求助于政府管制：8/6/20215FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D（1）垄断（2）外部效应（3）公共物品（4）信息不完全对称

3、另外，市场也无法解决收入不公平对社会福利水平产生影响的问题。8/6/20216FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON‘D”社会利益论“MarketFailureTheory社会利益论认为纯粹的市场经济并不存在，自由竞争的市场机制并不能带来资源的最优配置，却易造成资源的浪费和社会福利的损失，而管制可纠正或消除市场缺陷，其有利于整个社会，但成本却只由社会的极小部分承担。 其立足于上世纪30年代资本主义经济大危机，迫切需要政府通过金融监管来改善金融市场并恢复公众对存款机构和货币的信心的历史背景，因而对政府金融监管职能的确立和加强起到关键性作用。8/

4、6/20217FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D社会选择论由于市场存在缺陷，需要外部管制以保证资源有效配置、经济体系高效运行，各种利益主体是管制的需求者，而管制作为公共品只能由政府来供给。政府作为公共利益的代表，应保持独立性，其目标是促进社会一般福利。8/6/20218FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.二、金融监管的特殊根源首先金融市场的失灵存在于（1）金融市场中的外部效应-金融机构特殊的资产负债结构-”多米诺“骨牌效应（2）金融市场中的垄断金融行业存在自由垄断倾向。（3）金融市场中的信息不完

5、全和不对称逆向选择和道德风险问题处处存在。8/6/20219FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D因此，政府对金融活动进行监督和管理，从而对市场进行矫正具有必要性。而且对金融的管制最为严格。8/6/202110FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON‘D因为，-金融体系在国民经济中占有十分特殊的关键地位。金融体系的“公共性”和社会性“特征。8/6/202111FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D-金融体系具有内在的脆弱性。马克思：金融危机是经济危机

6、的最高阶段，周期性的经济危机引发周期性的金融。明斯基的金融体系的内在不稳定理论。金得尔伯格的金融市场非理性行为论。克鲁格曼的政策不协调论。8/6/202112FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D金融体系具有发生支付危机的连锁反应一是由于金融机构彼此之间形成了相互交织的债权债务关系。二是信息不对称，有导致挤提现象的可能性。三、个人理性和集体理性的冲突。8/6/202113FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.CON’D囚犯困境模型DDMODEL运用不对称信息和博弈论分析范式，研究银行不稳定的内在原因，

7、得出了政府干预银行经营活动必要性的结论8/6/202114FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.三、对金融监管有效性的争议（一）监管成本论1。直接的资源成本：行政成本奉行成本8/6/202115FinanceDep.ofBusinessSchoolofWuhanUni.2、间接的效率损失（1）引发道德风险（2）削弱市场竞争（3）妨碍金融创新（4）导致金融业务流失8/6/202116FinanceDep.of