产能过剩行业信贷风险研究和化解

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1、产能过剩行业信贷风险研究和化解　　摘要：目前我国部分行业的产能过剩问题比较突出，以GDP为导向的政绩考核机制和不合理的财政分权体制使得地方政府成为产能过剩的主要推手，商业银行的信贷资金支持也是推动产能过剩的重要原因。虽然商业银行近几年来一直从严控制对产能过剩行业的贷款投放，但产能过剩行业贷款仍在银行资产组合中占有较大比例。针对产能过剩行业贷款面临的风险，本文提出银行信贷投放应与周期性行业保持适当距离，完善信贷资源分配机制和考核机制，加快信贷结构调整；加强行业研究队伍建设，防范产能过剩贷款风险。关键词：产能过剩贷款风险

2、化解一、引言我国从2000年开始进入经济周期的上升阶段（陈佳贵等，2007）。由于经济增长速度快，投资、消费和出口需求均比较旺盛，我国企业的产能利用率在2006年、2007年达到峰值，产能过剩的问题并不明显。但从2008年开始恶化，经过2009—2011年三年的产能继续扩张后，我国的产能过剩问题变得更加严重（方艺萌，2012）。13我国的产能过剩问题呈现周期性过剩与非周期性过剩并存、总量过剩与结构过剩并存的特征，程度相当严重，制约着国民经济持续健康发展（易诚，2013）。产能过剩是市场经济的一种正常现象，一定程度的产

3、能过剩有利于形成市场竞争，提高经济运行的效率。但产能严重过剩将冲击正常的市场秩序，进而引发一系列问题，必须及时加以有效引导、抑制和化解（朱宏任，2012）。产能利用率是国内外衡量是否产能过剩比较一致的标准。业界的共识是，如果产能利用率小于75%，那就是产能严重过剩。祝宝良（2013）指出，目前我国产能过剩行业已从钢铁、有色金属、建材、化工、造船等传统行业扩展到风电、光伏、碳纤维等新兴战略性产业，许多行业的产能利用率极低。2012年底我国钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶行业的产能利用率分别仅为72%、73.7%、71

4、.9%、73.1%和75%，明显低于国际通常水平。同时，上述行业还有大量在建、拟建项目，产能过剩矛盾呈日益加剧之势。此外，根据中投公司的调研数据，2013年上半年我国风电、光伏行业整体产能过剩更严重，前者过剩65%左右，后者过剩55%左右。13尽管我国商业银行近几年来对产能过剩行业的贷款投放采取了严格控制政策，但产能过剩行业存量贷款的规模仍较大。如中国银行披露，其2009年末对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、造船、电解铝8个产能过剩行业的贷款余额为2190亿元，约占该行公司贷款的7%；工商银行披露其2

5、013年9月末钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝和造船5个产能严重过剩行业贷款余额1479.7亿元，其占公司境内贷款比重为2.39%。另据Wind统计，2012年我国钢铁、有色、煤炭、水泥、化工和造纸6个产能过剩行业上市公司的短期贷款为9092亿元（不包括中长期贷款），占2012年A股全部上市公司短期贷款的34%。因此，研究商业银行对产能过剩行业的信贷投放行为以及产能过剩行业贷款面临的风险，并提出风险化解对策就显得尤为重要。商业银行如果处理不好产能过剩行业的贷款风险，很可能会引发较大面积的不良贷款。二、银行信贷投放推动了产

6、能过剩为了便于分析，本文将产能过剩行业大致分为三种类型：钢铁、水泥等“两高”（高耗能、高污染）行业、出口导向的传统加工制造业和风电、光伏等新兴产业。从总体来看，商业银行信贷投放的规模冲动推动了相关行业的产能过剩，但对上述三类行业，商业银行信贷投放背后的原因又各有不同。（一）“两高”行业的产能过剩1、信贷政策难以做到“一刀切”13对钢铁、水泥等“两高”行业的新增贷款，商业银行为了防范风险可以采取风险规避策略，即不向这些产能过剩行业发放新增贷款，但现实中商业银行难以做到。主要原因是许多产能过剩行业是中西部省市的支柱产业，

7、是当地信贷资金需求的最大领域。近几年来，我国商业银行加大了对中西部地区的网点布局力度，导致这些地区金融机构数量迅速增加，竞争日趋激烈。由于银行各分行的行长和员工的薪酬以及业务营销费用等与该分行实现的利润密切相关。为了防范风险，虽然许多银行将“两高”行业新增贷款的审批权上收到总行，但这些地区的分行不断向总行风险管理部门施加影响和压力，要求总行考虑分行区域经济特点，对当地支柱产业（即是“两高”行业）给予差异化的信贷政策，不要搞“一刀切”。中西部地区由于生产要素成本较低，许多产能过剩企业的经营状况相对较好。商业银行总行迫于

8、中西部分行的压力，一般会根据当地的实际情况适当向产能过剩行业发放新增贷款。除了产能过剩行业在不同的区域表现不同，不同的企业绩效表现也不同。在产能过剩行业内部，细分行业和企业有的采用了最先进的技术，虽然这一行业过剩问题严重，但是对于具体的某一个企业来说，不存在这一问题。这也需要商业银行花费一定的成本去鉴别。2、考核的棘轮效应导致存量贷款退出存在“