matlab教程ch4固定收益计算ppt课件.ppt

《matlab教程ch4固定收益计算ppt课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第4章固定收益计算MATLAB教学网Matlab.net.cn4.1基本概念短期国库券政府票据长期国库券零息票债券美国固定收益种类固定收益相关概念交易日(TradeDate)交割日(ExerciseDate)到期日(Maturity)应计天数计算方法美国国债报价方式绝对利差静态利差期权调整后利差4.2现金流计算函数现值(PresentValue)与终值(FutureValue)即期利率(SpotInterestRate)与远期利率(ForwardInterestRate)零息利率(Zero-Rate)当前收益率(CurrentYield)到期收益率(Y

2、ieldToMaturity，YTM)4.2.1固定收益证券基本概念4.2.2现金流基本计算现金流现值现金流终值年金利率年金期间数内部收益率4.2.3复杂形式现金流计算根据贴现率、债券发行日、到期日计算债券收益率根据债券收益率计算贴现率计算债券价格年回报率转化为相应月回报率债券价格给定的零息券收益率固定收益到期收益率现金流转换为对应债券4.2.4短期债券回购计算调用方式TBEDiscount=tbillrepo(RepoRate,InitialDiscount,PurchaseDate,SaleDate,Maturity)输入参数RepoRate债券的

3、回购率InitialDiscount初始贴现率PurchaseDate购买日期SaleDate卖出日期Maturity到期日输出参数TBEDiscount回购盈亏平衡点的贴现率4.2.5对美国短期债券进行定价调用方式Price＝tbillprice(Rate,Settle,Maturity,Type)输入参数Rate债券的收益率Settle债券的结算日Maturity债券的到期日Type(Optional)债券的类型，1表示货币市场(actual/360)，默认值是12表示债券(actual/365)3表示贴现率(actual/360)输出参数Pric

4、e债券的价格4.2.6国库券收益调用方式[MMYield,BEYield,Discount]=tbillyield(Price,Settle,Maturity)输入参数Price面值为100的国库券的价格Settle结算日Maturity到期日输出参数MMYield货币市场的收益BEYield债券市场的收益Discount债券的贴现率4.2.7可转让定期存单(CD)定价可转让定期存单应计收益调用方式AccrInt=cdai(CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)可转让定期存单收益率调用方式Yield=cd

5、yield(Price,CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)输入参数Price面值是100美元的净价(CleanPrice)。CouponRate每年的收益率Settle结算日Maturity到期日IssueDate发行日Basis(Option)应计天数法则输出参数YieldCD的收益率4.2.8可转换债券定价调用方式[CBMatrix,UndMatrix,DebtMatrix,EqtyMatrix]=cbprice(RiskFreeRate,StaticSpread,Sigma,Price,Conv

6、Ratio,NumSteps,IssueDate,Settle,Maturity,CouponRate,Period,Basis,EndMonthRule,DividendType,DividendInfo,CallType,CallInfo,TreeType)输入参数RiskFreeRate无风险利率StaticSpread静态价差，为超过无风险利率部分Sigma股票波动的标准差Price股票价格ConvRatio转换比例NumSteps计算的步数IssueDate发行日Settle结算日Maturity到期日可转让存款CD价格调用方式[Price,

7、AccrInt]=cdprice(Yield,CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)CouponRate息票率Period二叉树离散的时间段Basis（Optional）应计天数法则，取值如下0=actual/actual(default)1=30/360(SIA)2=actual/3603=actual/365,4=30/360(PSA)5=30/360(ISDA)6=30/360(European)7=act/365(Japanese)EndMonthRule月末法则DividendType红利类型，

8、0-红利以绝对形式表示1以收益率形式表示DividendInfo除息信息，缺失值表示没有除息。