2014年注会财管公式整理.doc

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1、第二章财务报表分析第一节财务分析概述（二）因素分析法含义依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。方法运用（1）连环替代法设F=A×B×C基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0，实际F1=A1×B1×C1基数：F0=A0×B0×C0（1）置换A因素：A1×B0×C0（2）置换B因素：A1×B1×C0（3）置换C因素：A1×B1×C1（4）（2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响（2）简化的差额分析法A因素变动对F指标

2、的影响：（A1-A0）×B0×C0B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0）【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。分析步骤（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；（4）顺序计算各驱动因素脱离标

3、准的差异对财务指标的影响。第二节财务比率分析一、短期偿债能力比率（一）分析方法分析角度内容比较可供偿债资产与债务的存量含义①可偿债资产的存量：资产负债表中列示流动资产年末余额。②短期债务的存量：资产负债表列示的流动负债年末余额。比较方法存量差额比较营运资本=流动资产－流动负债存量比率比较某些流动资产/流动负债经营活动现金流量净额现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债与短期债务的比较（二）指标计算　　二、长期偿债能力比率（一）长期偿债能力指标分类　　类别含义指标总债务存量比率长期来看，所有债务都要偿还。因此，反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的

4、比例关系。资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率总债务流量比率　　利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比(二)指标计算分母分子率还本能力单独记忆现金流量债务比=分子比率利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用付息能力单独记忆现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额÷利息费用（三）指标分析1.资本结构衡量指标①广义资本结构：资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。②狭义资本结构：长期资本负债率反映企业长期资本结构。2.

5、注意财务杠杆的衡量指标：权益乘数和产权比率（1）指标间的关系4.付息能力分析指标（2011年有补充利息的内容）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多。现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益。【提示】这里的“利息费用”是指本期的全部应计利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还应包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息；相应地，分子“息税前利润”中的“利息费用”则是指本期的全部费用化利息，不仅包括

6、计入利润表财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息的本期费用化部分（其中，也包括以前期间资本化利息的本期费用化部分）。实务中，如果本期资本化利息金额较小，可将财务费用金额作为分母中的利息费用；如果资本化利息的本期费用化金额较小，则分子中此部分可忽略不计，不作调整。三、营运能力比率——衡量资产的运营能力　　（一）计算特点××资产周转次数=周转额/××资产××资产周转天数=365/××资产周转次数××资产与收入比=××资产/销售收入（二）具体指标指标公式应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入/应收账款

7、）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）=365÷流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产÷销售收入营运资本周转率营运资本周转次数=销售收入÷营运资本营运资本周转天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本÷销售收入非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=36