注会-财管公式2018版.doc

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1、注会——财务成本管理公式汇总（2018版）第二章财务报表分析和财务预测1.连环替代法的应用设F=a×b×c基数（过去、计划、标准）:F0=a0×b0×c0实际数：F1=a1×b1×c1实际与基数的差异：F1-F02.简化的差额分析法a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0c因素的影响：a1×b1×（c1-c0）一、短期偿债能力比率二、长期偿债能力比率三、营运能力比率64四、盈利能力比率指标及计算驱动因素分析营业净利率=净利润÷营业收入×100%销售利润率的变动，是由利润表的各个项目金额变动引起的。金额变动分析、结构变动分析资产净利率=净利润÷总资产×

2、100%杜邦分析体系权益净利率=净利润÷股东权益×100%杜邦分析体系五、市价比率（2012年单选题）股数市价净收益每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数市盈率=每股市价/每股收益净资产每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数市净率（市账率）=每股市价/每股净资产营业收入每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数市销率=每股市价÷每股营业收入六、杜邦分析体系杜邦体系的核心公式权益净利率=资产净利率×权益乘数资产净利率=营业净利率×资产周转率权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数（二）杜邦分析体系的基本框架642.管理用资产负债表基本等式：净经

3、营资产=净金融负债+股东权益净经营资产=经营资产-经营负债净金融负债=金融负债-金融资产3.管理用利润表（1）区分经营损益和金融损益金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，经营损益是指除金融损益以外的当期损益。64（2）管理用利润表的基本公式税后经营净利润-税后利息费用=净利润3.税后经营净利润确定的两种方法5.现金流量的确定（1）剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）其中：资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销（2）融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析）实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量其中：①债务现金流量=税后利息-新借债务本金（或+偿还债务本金）=税后利息-净债务增

4、加②股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量【扩展】（1）如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有：①出售金融资产；②借入新的债务；③发行新的股份。（2）如果实体现金流量是正数，它有5种使用途径：①向债权人支付利息（注意，对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用）；②向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；③向股东支付股利；④从股东处回购股票；⑤购买金融资产。【扩展】简化公式（第8章）64二、管理用财务分析体系（一）改进分析体系的核心公式改进分析体系的分析框架第三节财务预测的步骤和方法（一）销售百分比法1.基本原理2.假设前提假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。【提示】按照

5、管理用报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。643.融资顺序①动用现存的金融资产；②增加留存收益；③增加金融负债；④增加股本。4.总额法基本公式5.增加额法第四节增长率与资本需求的测算（★）一、内含增长率的测算64（一）外部融资销售增长比增加额法预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计销售额×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)通常假设可动用金融资产为0：外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]×

6、预计营业净利率×（1-预计股利支付率）方法一：根据外部融资销售增长比的公式，令外部融资额占销售增长百分比为0，求销售增长率即可。0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）/销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）方法二：教材公式法【提示】公式中使用的指标理论为预测期数据，若题中给出指标不变或沿用基期，则可以使用基期指标。方法三：扩展公式法二、可持续增长率的测算1.根据期初股东权益计算可持续增长率可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率2.根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率=本期增加留存收益/期初股东权益

7、64==本期增加留存收益/期末股东权益=期末总资产周转率×期末权益乘数×营业净利率×本期利润留存率=期末权益净利率×利润留存率根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率==3.结论（1）若满足5个假设：预计销售增长率=基期可持续增长率=预计本年可持续增长率=预计资产增长率=预计负债增长率=预计所有者权益增长率=预计净利润增长率=预计股利增长率三、外部资本需求的测算（2014年多选题）（一）外部融资销售增长比的运用外部