工程项目融资的组织与运作PPT课件 .ppt

《工程项目融资的组织与运作PPT课件 .ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第二章工程项目融资的组织与运作第一节　工程项目融资实施的运作阶段第二节　工程项目融资的参与者第三节　工程项目融资资金安排第四节　本章案例：广东沙角B电厂项目第一节　工程项目融资实施的运作阶段一、投资决策分析二、融资决策分析三、融资结构分析四、融资谈判五、工程项目融资的执行项目融资的阶段与步骤宏观经济形势判断•工业部门（技术、市场）分析项目在行业中的竞争性分析•项目可行性研究投资决策—初步确定项目投资结构选择项目的融资方式—决定是否采用项目融资任命项目融资顾问—明确融资任务和具体目标要求评价项目风险因素设计项目的融资结构和资金结构—修正项目投资结构选择银行

2、、发出项目融资建议书组织贷款银团起草融资法律文件融资谈判签署项目融资文件执行项目投资计划贷款银团经理人监督并参与项目决策项目风险的控制与管理第一阶段投资决策分析第二阶段融资决策分析第三阶段融资结构分析第四阶段融资谈判第五阶段项目融资执行反馈3一、投资决策分析从严格意义上讲，这一阶段也可以不属于工程项目融资所包括的范围。这是因为，对于任何一个投资项目，在决策者下定决心之前，都需要经过相当周密的投资决策的分析，这些分析包括对国家宏观经济形势的判断，项目所处产业部门的发展前景、项目在产业部门中的地位和竞争状况以及项目的可行性研究等内容。二、融资决策分析在这个

3、阶段，项目投资者将决定采用何种融资方式为项目开发筹集资金。是否采用项目融资，取决于投资者对债务责任分担上的要求、贷款资金数量及时间上的要求、融资费用上的要求以及诸如债务会计处理等方面要求的综合评价。三、融资结构分析设计工程项目融资结构的一个重要步骤是完成对项目风险的分析和评估。如前所述，工程项目融资的信用结构的基础是由项目本身经济强度以及与之有关的各个利益主体与项目的契约关系和信用保证所构成的。四、融资谈判在初步确定了工程项目融资的方案之后，融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加工程项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草工程项目融资的

4、有关文件。这一阶段会经过多次的反复，在与银行的谈判中，不仅会对有关的法律文件做出修改，在很多情况下也会涉及融资结构或资金来源的调整问题，有时甚至会对项目的投资结构及相应的法律文件作出修改，以满足贷款银团的要求。五、工程项目融资的执行在正式签署工程项目融资的法律文件之后，融资的组织安排工作就结束了，工程项目融资将进入其执行阶段。在传统的融资方式中，一旦进入贷款的执行阶段，借贷双方的关系就变得相对简单明了，借款人只要求按照贷款协议的规定提款和偿还贷款的利息和本金。第二节　工程项目融资的参与者一、项目的直接主办人——项目公司二、项目的实际投资者——项目发起

5、人三、项目的贷款银行四、项目产品的购买者∕项目设施的使用者五、项目建设的工程公司∕承包公司六、项目的设备、能源、原材料供应者七、工程项目融资顾问八、所在国政府九、法律∕税务顾问第二节　工程项目融资的参与者图2-2　项目融资主要参与者间的合同关系一、项目的直接主办人——项目公司1)将工程项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目子公司中，项目子公司对偿还贷款承担直接责任，是实现融资责任对项目投资者有限追索的一种重要手段。2)根据一些国家的会计制度，成立项目公司进行融资，可以避免将有限追索的工程项目融资安排作为债务列入项目的实际投资者自身的资产负债表上，实

6、现非公司负债型融资安排，即表外融资，这样有利于减少投资者的债务危机。一、项目的直接主办人——项目公司3)对于有多国公司参加的项目来说，组建项目公司便于把项目资产的所有权集中在项目公司一家身上，而不是分散在各个投资者在世界各地所拥有的公司，便于进行管理。4)从实际操作的角度，采用项目公司具有较强的管理灵活性。二、项目的实际投资者——项目发起人项目发起人，也称项目的实际投资者，是项目的股东。项目投资者通过项目的投资活动和经营活动，收回项目投资，进而获取投资利润和其他利益；通过组织工程项目融资，实现项目投资的目标要求。三、项目的贷款银行(1)选择对我国了解和友

7、好的银行经验证明，对于我国来说，作为项目的投资者和借款人，在组织国际银团贷款时，如果选择愿意与我国保持和发展友好经济往来关系，对我国政治经济发展，债务偿还能力及信誉充满信心的外国银行作为融资项目的主要贷款银行，可以获得较多的贷款优惠和较少的限制条件。三、项目的贷款银行(2)选择与项目规模适合的银行工程项目融资贷款规模可以从几百万美元一直到几亿甚至几十亿美元，选择与项目规模相适应的银行参与，可以有足够的能力承担任何一个重要部分的贷款，以避免参与银行过多过杂、减少谈判以至管理方面的成本。(3)选择对被融资的项目及所属工业部门比较熟悉的银行银行对项目比较熟悉，

8、将会对项目的风险有比较清楚的判断，从而可以获得银行对项目更多的支持。四、项目产品