港股银行业20年半年报综述：港股上市内银领跑.docx

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1、目录一、港股上市银行概况1二、业绩表现及分析1（一）营收增长：内银表现最优，本土银行下挫1（二）归母净利润：国际银行降幅最大，内银仅略微下降3（三）利息业务分析53.1息收增速：内银继续领先53.2息收占比：所有类别银行均下降，内银息收占比高63.3净息差分析：大部分银行净息差收窄83.4存贷比分析：内银存贷比最高8（四）手续费及佣金净收入分析9（五）资产质量分析115.1不良分析：港股上市银行不良双升115.2拨备覆盖率分析：内银拨备覆盖率最高135.3前瞻性指标分析：内银关注类指标改善145.4资产质量情况总结14（六）资本

2、充足率变化15三、市场关注点16（一）分红比例下降16（二）年初至今股价表现17四、投资建议18五、风险提示18图表目录图表1：港股上市银行分类1图表2：港股上市银行营业收入同比增速比较（1H20）2图表3：各类港股上市银行营收增速（1H20）3图表4：港股上市银行归母净利润同比增速比较（1H20）4图表5：各类港股上市银行归母净利润增速（1H20）4图表6：港股上市银行贷款损失同比增速比较（1H20）5图表7：港股上市银行利息净收入同比增速比较（1H20）6图表8：各类港股上市银行利息净收入增速（1H20）6图表9：港股上市银

3、行利息净收入占比（1H20）7图表10：各类港股上市银行利息净收入占比（FY19&1H20）7图表11：港股上市银行净息差（1H20）8图表12：港股上市银行存贷比（1H20）9图表13：各类港股上市银行存贷比比较（FY19&1H20）9图表14：港股上市银行手续费及佣金净收入同比增速比较（1H20）10图表15：各类港股上市银行手续费及佣金净收入增速（1H20）10图表16：港股上市银行手续费及佣金净收入占比（1H20）11图表17：各类港股上市银行手续费及佣金净收入占比（FY19&1H20）11图表18：港股上市银行不良率比

4、较（1H20）12图表19：各类港股上市银行不良率比较（FY19&1H20）12图表20：港股上市银行不良余额同比增速（1H20）13图表21：港股上市银行不良贷款拨备覆盖率（1H20）13图表22：港股上市国内银行关注类指标（1H20）14图表23：港股上市银行资本充足率（1H20）15图表24：港股上市银行分红比例（%）16图表25：港股上市银行最近12个月股息率（%）（截至2020-09-18）16图表26：港股上市银行年初至今股价表现17图表27：A股和港股上市各类银行年初至今股价表现17图表28：A股和港股上市银行年初

5、至今股价表现18一、港股上市银行概况港股上市的银行大致可以分为四类，分别是国际银行、香港银行、仅在港股上市的国内银行和A+H上市的国内银行。国际银行包括了汇丰银行和渣打银行两家业务全球分布的银行；香港银行包括了恒生银行、东亚银行等7家香港本土业务为主的银行；仅在港股上市的国内银行包括了锦州银行、中原银行等13家城商行，1家股份行即渤海银行以及2家农商行包括广州农商行和九台农商行；A+H上市的国内银行则包括了工商银行、建设银行等14家银行。本报告中报综述的港股银行主要包括国际银行，香港银行以及仅在港股上市的国内银行。而A+H的上市

6、银行的中报综述已经在银行业20年半年报综述《相信自然增长，出清存量风险》中讨论。图表1：港股上市银行分类类别名称证券代码类别名称证券代码国际银行汇丰控股0005.HK香港银行恒生银行0011.HK渣打集团2888.HK东亚银行0023.HK国内银行H股城商行锦州银行0416.HK大新金融0440.HK中原银行1216.HK大众金融控股0626.HK天津银行1578.HK创兴银行1111.HK江西银行1916.HK大新银行集团2356.HK重庆银行1963.HK中银香港2388.HK泸州银行1983.HK国内银行A+H建设银行09

7、39.HK盛京银行2066.HK工商银行1398.HK甘肃银行2139.HK中国银行3988.HK晋商银行2558.HK邮储银行1658.HK徽商银行3698.HK交通银行3328.HK哈尔滨银行6138.HK农业银行1288.HK九江银行6190.HK中信银行0998.HK贵州银行6199.HK中国光大银行6818.HKH股股份行渤海银行9668.HK民生银行1988.HKH股农商行广州农商银行1551.HK招商银行3968.HK九台农商银行6122.HK浙商银行2016.HK郑州银行6196.HK青岛银行3866.HK重庆农

8、村商业银行3618.HK资料来源：wind、二、业绩表现及分析（一）营收增长：内银表现最优，本土银行下挫行业深度报告从今年上半年港股上市的25家银行（剔除A+H上市）的营业收入增长来看，各类型银行的营收增速都呈现了负增长。其中香港本土银行的营收跌幅最大，上半年的