财务管理 第三章 资金筹集ppt课件.ppt

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1、第三章资金筹集第一节资金筹集概述一、资金筹集的目的1.定义：资金筹集是指企业通过不同渠道，采取各种方式，按照一定程序，筹措企业设立、生产经营所需资金的财务活动。2.目的：（1）满足生产经营的需要P45（2）满足对外投资的需要（3）满足调整资本结构的需要二、资金筹集渠道和方式（一）资金筹集的渠道1.定义：资金筹集的渠道是指筹措资金的来源与通道，体现着资金的来源与流量。2.渠道：（1）国家财政资金P46（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构资金（4）资本市场资金（5）其他单位或个人资金（6）外商资金（7）自身积累资金（二）资金筹集的方式1.定义：资金筹集的方式

2、是指企业筹措资金所采取的具体形式。2.方式：（1）吸收直接投资P47（2）发行股票（3）向银行借款（4）发行企业债券（5）利用商业信用可分为三种方式：①应付账款P47②应付票据③预收账款（6）融资租赁P48（7）利用留存收益（三）资金筹集渠道与资金筹集方式的对应关系P48三、资金筹集的原则（一）规模适当原则P48（二）筹措及时原则（三）来源合理原则（四）方式经济原则四、筹集资金的类型企业筹集的资金按资金筹集的性质不同，可分为权益资金和债务资金；按所筹资金供企业使用的期限不同，可分为长期资金和短期资金。（一）权益资金和债务资金1.权益资金（1）定义：权益资金

3、是指企业依法筹集的、长期拥有并自主支配的资金。（2）特点P49（3）出资的最低限额及期限P492.债务资金（1）定义：债务资金是指企业依法筹集的、依约使用并按期偿还的资金。（2）特点P50（二）长期资金和短期资金1.长期资金（1）定义：长期资金是指企业筹措的、使用期限在1年以上的资金。（2）用途P50（3）筹资方式P50（4）特点P502.短期资金（1）定义：短期资金是指筹措的、使用期限在1年以内的资金。（2）用途P50（3）筹资方式P50第二节资金需要量的预测一、定性预测法1.定义：定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析以及判断能力，来预

4、测未来资金需要量的方法。2.预测过程P50二、比率预测法1.定义：比率预测法是依据财务比率与资金需要量之间的关系，预测未来资金需要量的方法。能用于资金预测的比率较多，最常用的是销售额比率法。2.销售额比率法的定义：销售额比率法是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。3.计算公式：对外资金筹集需要量=AS（△S）-BS（△S）-SPE=△SS（A-B）-SPEA表示随销售额变化的资产（变动资产）；B表示随销售额变化的负债（变动负债）；S表示基期销售额；△S表示销售的变动额；P表示销售净利率；E表示留存收益比率；AS表示变动资产占基期销售额的

5、百分比；BS表示变动负债占基期销售额的百分比。4.确定需要追加的对外资金筹集数额的三个步骤（1）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及这些项目的余额占销售额的百分比P52（2）确定需要增加的资金数额P53（3）根据有关财务指标的约束条件，确定需要追加的对外筹资数额P53三、资金习性预测法1.资金习性预测法的定义：资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。2.资金习性的定义：资金习性是指资金的变动与产销量（或业务量）变动之间的依存关系。3.按照资金习性，可以将资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。（1）不变资金②包括的内容P53①定义：不

6、变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量的影响而保持固定不变的资金。（2）变动资金①定义：变动资金是指随产销量（或业务量）的变动而同比例变动的资金。②包括的内容P53（3）半变动资金是指虽然受产销量（或业务量）变化的影响，但不成同比例变动的资金，如辅助材料所占用的资金。4.预测资金需要量的计算公式：y=a+bxx表示产销量为自变量；y表示资金占用量（或需要量）为因变量；a表示不变资金；b表示单位产销量所需变动资金。5.计算方法（1）高低点法①定义P54②计算公式：b=最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量最高销售额-最低销售额a=最高收入期资金占用量

7、-b×最高销售额或a=最低收入期资金需要量-b×最低销售额③具体计算P54④优点及适用性P54（2）回归直线法①定义P54②计算公式：a=∑xi2∑yi-∑xi∑xyiin∑xi2-（∑x）i2b=n∑xiyi-∑xiyin∑xi2-（∑x）i2=∑yi-na∑xixi表示第i期的业务量（或产销量）；yi表示第i期的资金占用量；n表示计算的期数。③具体计算P55-56④运用回归直线法应具备的两个条件P56⑤优点P56第三节资金成本及其对资金筹集决策的影响一、资金成本的含义1.定义：资金成本是指企业为筹集和使用资金而支付的代价。2.资金成本的组成（1）资金使

8、用成本①定义：资金使用成本是指企业在生产经营和投资过程中因使用资金