《资金筹集管理》ppt课件

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1、1第五章资金筹集管理2普通股筹资优先股筹资长期借款筹资企业债券筹资融资租赁流动负债筹资（短期筹资活动）3第一节企业筹资管理概述权益资本筹资负债资本筹资4一、权益资本的性质和筹资方式权益资本又称自有资本，是企业所有者投入企业和企业在生产经营期间积累的资金。（一）资本金制度（二）权益资本的性质（三）权益资本筹集的主要方式5（一）资本金制度资本金：指企业在设立时由投资人投入的资本，是企业在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金是所有者权益的主要来源和表现形式，是投资人拥有的根本权益。确定资本金的方法有三种：（1）实收资本制。在企业设立时，一次性缴纳全额资本，实收

2、资本与注册资本一致。（2）授权资本制。在企业设立时，只用缴纳一定的首期出资额，其余部分可以以后分期缴纳。（3）折衷资本制。在企业设立时，只用缴纳首期出资额，但对首期出资额有一定限制。6（二）权益资本的性质1.权益资本的持有者拥有所有权2.对收益和资产的要求权从属于债权人破产清算时分配顺序：员工-政府-有担保债权人-一般债权人-权益资本持有者3.没有到期日，不能退还，只能转让4.股利在税后利润中支付，不能抵扣所得税7（三）权益资本筹资的主要方式1.吸收直接投资：现金/实物/无形资产投资按“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，不以证券为中介，按出资

3、额的比例分享利润、承担损失。2.股票筹资股票是股份公司为筹集自由资金而发行的有价证券，是股东按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证。3.保留盈余保留盈余是指企业税后利润进行分配所形成的公积金和未分配利润。特点：无需支付筹资费用4.联营筹资企业联营指在自愿互利的基础上，由两个或两个以上具有法人地位的企业，就同一产业的有关生产过程和生产环节而组成利益均沾、风险共担的经济联合体。8二、负债资本筹资的性质和筹资方式负债资本又称债务资本、借入资金，是企业以债务人身份、以负债的方式所筹得的资金。（一）负债资本的性质（二）负债资本筹集的主要方式9（一）负债资本的性质1

4、.体现债权债务关系2.企业对负债资本享有使用权，但担负还本付息的义务3.负债资本的提供者(债权人)不能参与企业经营管理和利润分配4.负债资本必须按时还本付息，使企业形成固定负担，财务风险较大5.负债资本成本较低，利息可以税前扣除10（二）负债资本筹资的主要方式1.银行借款：如：短期借款和长期借款2.商业信用：指在商品购销活动中因延期付款或预收货款而与其他企业形成的借贷关系。如：应付账款、应付票据、预收账款3.发行债券：指债务人为筹集负债资本而向众多投资者发行的、约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。4.融资租赁：区分经营租赁和融资租赁11第二节普通股

5、筹资一、股票的分类二、普通股基础三、股票发行的条件四、股票发行的程序五、股票发行的方法和推销的方式六、股票发行的价格七、股票上市八、普通股筹资的优缺点12一、股票的分类按是否记名分：记名股票和无记名股票按股东的权利、义务分：普通股和优先股按票面有无金额分：面值股票和无面值股票按投资主体不同分：国家股、法人股、个人股和外资股按有无表决权分：有表决权股和无表决权股按支付的货币不同分：A股和B股记名股票的转让要办理过户手续无面值股票只表明股数我国发行的都是面值股票外资股：境内上市外资股B股境外上市外资股H股、S股、N股有表决权：多数普通股无表决权：多数优先股A股

6、：人民币标明面值、人民币认购交易B股：人民币标明面值、外币认购交易13二、普通股基础（一）股票筹资的目的：筹措资金1.为了建立新的股份公司发行股票2.已设立的股份公司为增加资本发行股票3.其他目的：发放股票股利、可转换债券转股、股票分割14二、普通股基础（二）普通股股东的权利：（1）对公司的管理权：投票权、查账权（2）出售或转让股份的权利（3）优先认股权：增发时行使该权利（4）剩余财产的要求权：按照清偿顺序，如果有剩余财产，则由普通股股东获得15三、股票发行的条件（一）发行股票的一般条件1.申请文件(1)股份公司章程(2)发行股票申请书(3)招股说明书(4

7、)股票承销协议(5)财务会计报告、资产评估报告等2.发行种类设立发行（IPO）增资发行（SEO）设立发行IPO设立发行又称首次公开发行，是指上市公司首次公开向不特定的社会公众发行普通股募集资本的行为，即IPO（Initialpublicofferings）。（一）IPO程序双击添加标题文字准备阶段股份公司设立与上市辅导选择合适的股票发行时机聘请财务顾问(证券公司)选聘中介机构(主承销商/会计/律师/资产评估)设立股份公司确定上市承销商和保荐人申请与审核中介机构进行尽职调查制作招股说明书上报审核发行与挂牌上市上市公告书(股票挂牌前3天刊登在证监会指定报纸)（

8、二）IPO定价IPO定价是指新股发行时的股票发行价格。一般需要结合