私募托管培训课件.ppt

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1、私募综合托管服务（证券投资类私募）二零一六年二月目录一、私募基金发展二、私募托管服务三、公司PB业务2009年底规模为400亿2010年底规模为1200亿2011年达到1600亿根据基金业协会统计，自2014年2月7日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作，私募基金行业发展迅速，截至2016年1月底，已登记私募基金管理人25841家，已备案私募基金25461只，管理规模超5万亿，私募基金行业的从业人员38.99万人。国内私募行业情况知名公募基金经理纷纷跳槽私募，意欲何为？监管较松，投资灵活性强赚钱一、私募基金发展私募基金信托关系公募基金私募基金(PrivatelyO

2、fferedFund)是相对于公募(publicoffering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。一、私募基金发展私募基金业务发展时间轴2001年10月1日《中华人民共和国信托法》开始施行，信托公司从事私募基金走向合法化。2004年私募基金开始与信托公司合作，推出信托投资计划，标志着私募基金正式开始阳光化运作。2014年2月7日《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》实施。法律及政策的变化为证券公司开展基金托管业务完全打开了空间一、私募基金发展私募基金业务发展时间轴2014年5月17日《关于

3、进一步推进证券经营机构创新发展的意见》发布证券公司的托管职能有了实质性推进。私募发展进入了新的时代。2016年2月5日《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》进一步规范私募基金管理人登记相关事项。一、私募基金发展《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》1、自公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。2、自公告发布之日起，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。3、自

4、公告发布之日起，已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。然而，对于一些私募，特别是那些初创期私募管理者，通常会被私募产品成立及后期运营等一系列问题所困扰，不仅占用大量的时间和精力，同时还可能增加一些不必要的成本，延误了宝贵的产品募集和投资时机，导致在激烈的市场竞争中一开始就处于劣势。业绩证明募资方式运作成本成立效率交易通道日常运营一、私募基金发展目录一、私募基金发展二、私募托管服务三、公司PB业务二、私募托管服务PB（primebrokerage）,私募托管业务又称主经纪商业

5、务，是指大型的证券经纪商（在我国目前主要是大型证券公司）为专业机构投资者和高净值个人投资者提供“一站式”综合金融服务，帮助其从繁杂的事务中解脱出来，提供的服务涵盖私募客户从种子期至发展期等不同重要阶段。种子期：业绩估值、综合展示服务初创期：产品设计服务（结合当前与私募运作相关的法律政策、监管动向、行业态势、先进技术和渠道优势，协助客户快速成立私募产品）发展期：综合托管服务（除一些基本的托管功能和运营增值服务之外，我司还将规划一系列高端服务，涉及交易、研究、投融资安排等方面）抚去繁杂专注投资提升价值二、私募托管服务种子期：初创期：发展期：二、私募托管服务私募托管服务内容项目前基础服务协

6、助销售资产托管核心服务产品设计附加服务业务咨询税务咨询资本引荐二、私募托管服务私募托管服务内容项目中基础服务交易执行风险控制运营服务技术支持业务报告估值核心服务融资融券信用交易策略咨询附加服务研究服务二、私募托管服务私募托管服务内容项目后基础服务清算结算绩效评估二、私募托管服务其中招商证券智远群英荟MOM是由券商托管的首只MOM产品二、私募托管服务私募选择券商的标准行业地位和影响力融券的券源研究的实力销售能力PB服务中的细节二、私募托管服务私募托管业务比较信托等通道类服务主经纪商服务服务类型只能满足最基本托管服务可满足交易、托管、投研等一揽子专业服务（更全面）产品成立一般至少1个月两

7、周时间（更快速）产品创新需与对应经纪商及托管行长时间反复协调主经纪商，借助强大综合平台一体化解决（更轻松）风险控制无法实现交易前端风险控制，只能事后主经纪商，易实现交易前端风险控制（更容易）增值服务提供较少增值服务类型众多（更多样）服务门槛一般不低于3000万一般不低于2000万（更宽泛）服务收费基础通道费+托管费，一般不低于0.5%综合金融服务、打包计价后，整体费用更低（更优惠）二、私募托管服务扩展小知识二、私募托管服务扩展小知识二、私募托管服务私募托管